" 货币—价格机制"的较早阐述者是18世纪英国哲学家和经济学家大卫.休谟，其论述被称为“价格—现金流动机制”。这两者的主要区别是货币形式。不过，这两者的机论述的国际收支自动调节原理是一样的。
当一个国家国际收支发生逆差时（顺差时情况相反），意味着对外支付大于收入，货币外流；在其他条件既定的情况下，物价下降，本国出口商品价格也下降，出口增加，贸易差额因此而得到改善。
“货币—价格机制”有两种表现形式：
国内货币存量与一般物价水平变动对国际收支的影响
相对价格（不是一般物价）水平变动对国际收支的影响
大卫·休谟的价格－货币－流转机制
一、大卫·休谟质疑重商主义者的观点“一国能够连续不断地积累货币而不对其国际竞争地位产生任何影响”。
二、认为：第一步，贸易顺差，即出口>进口；第二步，货币净流入；第三步；货币供给增加；第四步，价格和工资上涨；第五步，进口增加，出口减少，直至出口＝进口。
三、该推论有几个假定前提：
1.货币和价格水平之间存在某种形式上的联系，如货币数量理论假定经济达到充分就业时，货币与价格水平之间的关系：
MsV＝PY
Ms－货币供给量 V－货币流通速度或货币换手率
P－价格水平 Y－实际产出水平
（如果V固定，Y固定在充分就业的产出水平，那么Ms和P就会同比例变化）
2.贸易商品的需求是富有弹性的。即η＝（△Q/Q）/（△P/P）>1
3.为了在价格变化和工资变化之间建立起必要的联系，假定产品市场和要素市场都是完全竞争的。
4.假定实行金本位制，货币和黄金可以自由兑换。