内含选择风险（Embedded Option Risk）。在多数贷款合同中，会存在与利率有关的各种选择，如提前还贷；在各国金融法中，都规定存户有提前取款的自由。在利率下降时，贷款人有提前还贷的倾向，重新以低利率融资；在利率上升时，存款人也会倾向于转存款。在银行为此征收的罚金不足以抵补利差损失时，银行净利差随之减少（为了维持客户关系，银行通常会如此）。