银行将存款贷放给客户，客户在增加了一笔对银行的负债的同时，拥有了一笔银行存款。这笔存款就是派生存款，也叫派生货币，它完全具有货币的流通、支付功能。但随着贷款最终被收回，也必然伴随着债务的中止，而有等额存款消失，这就是派生货币的灭失过程。
银行体系反复将存款贷放出去，使社会存款总量比基础货币放大了好几倍，这叫货币乘数效应。货币乘数等于存款准备金率的倒数。
如果某些事件造成银行业坏账恐惧急剧上升，就会迫切收回贷款。贷款的收回导致派生存款下降，并进而导致企业财务恶化。企业财务恶化又加剧银行收贷倾向，流通货币总额急剧下降。而作为流通工具的货币发生总量大幅下降就会使经济运行发生严重的支付障碍。
社会经济部分陷入瘫痪，并有可能对非经济秩序造成一定冲击。
大规模货币坍塌型经济危机最突出的特点是所有商品价格大幅度下降，粮价下跌和粮食短缺同时发生，而战争等其他灾难通常造成物价上涨（比如一两黄金买一袋粮食）。这是货币坍塌导致的经济危机与其他灾难最明显的区别。
信贷萎缩是派生货币灭失的最轻微表现形式。
造成日本二十年经济零增长的货币桎梏是货币收缩程度稍重时的表现，东南亚经济危机是外汇占款注销导致的货币坍塌，并伴随外汇占款发行而恢复，是短暂的货币坍塌。
1825年开始的西方世界平均每十年一次的经济危机是货币坍塌的原始模型，其中以1929年著名的大萧条最为严重。
二战后长期贷款比例大幅上升，使得银行不可能在短期内快速将大量贷款收回，形成派生货币硬化。所以六十年以来没发生全世界范围的货币坍塌。
美国1.3万亿狭义货币M1支撑了13.8万亿GDP以及达GDP数倍的非终端产品交易额，完全是依赖授信制度（企业授信和个人信用卡）所形成的即生即灭型超短期存款所实现的超高货币周转次数。美国银行业已经开始担心信用卡坏账，预计会普遍降低授信额度，并对部分人取消授信。
美国现在总贷款额30万亿，广义货币M2七万亿，狭义货币M1一点三万亿，贷款长期化产生的缓冲效应已经到了尽头。如果得不到及时正确的处理，会发生终极型的货币坍塌。六十年的积累会使此次坍塌纯数量意义远远大于1929年开始的那一次。
