位于义县城西9公里大凌河北岸的福山上，分东、西两区，共存16窟43O余尊造像。据碑刻记载，西区是北魏大和二十三年（公元499年）平东将军营州刺史元景为皇室祈福开凿的，现存9窟，分上下两层，下层为6大窟，上层为三小窟，保存较为完整的是第1窟和第6窟。第1窟为中心柱窟，中心柱上部的佛造像与供养人为北魏遗迹，下部的四尊佛为唐代补雕；第6窟为佛殿窟，主像交脚弥勒高3.5米，是典型的北魏佛造像，保存完好，仅底座为近年补修。元景摩崖造像碑刻在第5窟南壁，书法价值极高，康有为誉之为"元魏诸碑之极品"；梁启超评为"天骨开张，光芒闪溢"，历来吸引着众多的书法家和书法爱好者。东区是北魏景明三年（公元502年）慰喻契丹使韩贞联络同乡开凿的私窟，现存7窟，因历年久远、造像多已风化无存。其第3窟中的千臂观音和二胁侍菩萨为清代的密宗造像，生动别致，为他处少见。韩贞摩崖造像碑刻于第5窟南壁，已残，此碑是研究我国北方民族史及边疆史极为珍贵的实物资料。
东西两区中间的山顶上，尚有明成化十年（公元1474年）锦衣参将王锴为其母祝寿而修建的圆形小塔一座。
万佛堂是我国东北地区年代最早、规模最大的石窟群，具有很高的历史价值与艺术价值，1988年定为全国重点文物保护单位。同时，万佛堂又是一处融人文景观与自然景观于一体的风景区。石窟凿于悬崖峭壁，下临宽阔的大凌河水，隔河望去是一片广漠的田野，远处轻烟曼笼，近处绿柳成行，不时还有觅食饮水的羊群点缀其间，宛若唐人诗境、宋人画卷，令人吊古之际复得以享受大自然的情趣。特别是经过1994年至1996年三年的修缮，将这一瑰丽的人文景观与天然的险、峻、秀有机地结合起来，使之更加光彩夺目，成为辽西地区的一个别有韵味的旅游景点
