元城镇地处华池县西北部，东北与陕西的长官庙、庙沟两乡接壤，西南与县内的白马乡、怀安乡毗，光热充足，年平均降雨量300—500毫米，年平均年平均气温7—9℃，无霜期150天左右，是典型的半家半牧区。总土地面积201.6平方公里，其中耕地面积58603亩，人均占有耕地11.4。
辖区内有秦直道、菩萨山，得胜寨等名胜古迹，本地特色的黄酒、荞面、羊肉久负盛名。悦乐公路穿境而过，每天客运、货运等运输车辆达80多辆，集市贸易繁荣，地理位置优越，交通通讯发达，是本县西部乡镇乃至周边地区经济、文化发展及交流中心。
境内石油资源丰富，是长庆油田在华池的主产区之一。现驻有元城作业区、油气大队、修井队等石油单位4个，月油水井168口，各类输油管线146条，总长260.69公里；油水井数量和输油管线长度均占到全县井线数量的九分之一。