湖墅街道位于拱墅区中南部。东临上塘路、红建河、德胜巷与上塘镇、大关街道毗邻；西沿莫干山路、和睦路与小河街道、西湖区西溪街道隔路相望；南以文一路和德胜路为界，与米市巷街道接壤；北至贾家弄、大关路与小河街道相连。辖区总面积2.729平方公里，呈不规则块状，共辖珠儿潭、卖鱼桥、双荡弄、仓基、霞湾巷、仁和仓、长乐苑七个社区。居民总户数为13578户，常住人口为38635人，流动人口7676人。街道办事处机构内设党政办公室、经济发展科、城市管理科、综治司法科、社会事务科、计划生育科，并建有资产管理中心、招商中心、劳动和社会保障站、社区服务中心等机构。
街道成立于1954年8月，原称茶亭庙街道，1960年改称拱墅区人民公社；1963年复称茶亭庙街道；1964年改为湖墅街道；1968年改为湖墅街道革命委员会；1980年恢复湖墅街道办事处至今，以辖区古地名湖墅得名。
湖墅地区为杭城古代文化发展较早的地区之一，明、清以来即有“十里湖墅”之美誉。