亲经济周期：即新的资本监管制度会对宏观经济的周期性波动起到推波助澜的作用。
亲经济周期效应（Procyclicality）
三家国际组织都十分关注新协议所可能带来的亲经济周期效应———即新的资本监管制度会对宏观经济的周期性波动起到推波助澜的作用。在新协议中，银行各项资产的风险权重被进一步细助澜的作用。在新协议中，银行各项资产的风险权重被进一步细化，使得银行监管资本的计算更具风险敏感性。新方案可使资本充足要求更为准确及时地反映银行经营的风险状况，并鼓励银行不断提高风险管理水平。但是，银行资本风险敏感度的提高也可能带来负面影响。当经济衰退时，一方面，银行资本金因冲销呆坏账而减少，另一方面，信用等级的下降（无论是采用外部评级还是内部评级）又会使得银行资本金要求上升。为应对这种局面，银行不得不收缩信贷以提高其资本充足率。紧缩银根将加剧经济衰退。反之，当经济高涨时，这一机制则会鼓励银行扩大信贷规模，进一步推动经济高涨。
在巴塞尔委员会发布新协议草案第一稿时，欧洲中央银行就强调要重视新协议所可能带来的亲经济周期效应。欧洲中央银行认为，草案第二稿在寻找亲经济周期效应的应对措施方面取得了一些进展。这些应对措施包括：鼓励银行在经济状况良好时预提备用资本、采用较长期间内的数据来计算银行的内部级别、以及采用压力测试（StressTests）。欧洲中央银行还主张采取以下措施来缓解新协议的亲经济周期效应：1）缩小内部评级法中各风险权重档次的变化幅度；2）赋予各国监管当局更大的自主权，使监管当局有权要求那些对经济周期异常敏感的银行在经济高涨时期设置备用资本；3）设计动态的贷款损失准备金制度（DynamicProvisioning），即银行须对整个经济周期内所可能遭受的损失作出估计，并提取足够的准备金已备冲抵。
世界银行认为，发展中国家对这一问题尤其应当引起重视。发展中国家的金融体系普遍缺乏深度，整个经济体的资金融通过于依赖银行体系。此外，许多发展中国家经济规模较小，承受冲击的能力较弱。目前，亲经济周期效应对发展中国家的负面冲击更为严重。
巴塞尔委员会尚未充分考虑这一问题。巴塞尔委员会主席迈克唐纳认为，数据检测的结果表明，亲经济周期效应是资本要求的风险敏感度提高后的必然结果。他还认为，这并不一定会加剧宏观经济的周期性波动，因为银行的行为还要受到资本要求以外的其他因素的影响。
