概述货币外交，明显与政治、经济、军事等外交形态有区别又还有些“不成气侯”，所以在民众视野中这是一道摸糊的风景线。但对于政治家外交家经济学家甚至军事家而言，近些年来“货币外交”又那么“坚挺”地在眼前晃动或在心头盘算。所以有人对此十分关切甚至忧心忡忡。“货币外交”有些象静悄悄的黎明，虽然它黎明得有些几家欢喜几家愁。
货币市场
国际货币基金组织(International Monetary Fund)的最新数据显示，过去十年间发展中国家的官方外汇储备增长接近三倍，2005年已达到了2.9万亿美元。工业化国家的外汇储备仅增长了150%。单是2005年，发展中国家的外汇储备较前年增长了18%，而发达国家的储备则下降了1.5%。全球近70%的外汇储备掌握在发展中国家手中。美国前财政部长(Lawrence Summers)说，发展中国家这种“积累大得惊人。”外汇储备总额五年翻了一番。更让他忧虑的是──“而且集中在不太可靠的国家手中”。
这一重大变化无疑加大了外汇市场这一全球最大市场的波动，同时大大降低了美国对外汇市场的影响力。全球外汇市场每天大约有2万亿美元的外汇易手。外国政府卖出美元资产的决定将对美元外汇市场产生的影响越来越大，另外还可能波及美国抵押贷款利率、美国的全球政治影响力等各个方面。而不幸的是在美国人眼里那些不那么“可靠”的国家，这些年好象“不约而同”惦记上外汇储备。“具有讽刺意味的是，外汇储备增长速度最快、也是购买美国国债最多的三个国家分别是中国、沙特阿拉伯和俄罗斯。”委内瑞拉和伊朗的外汇储备也紧随其后位居前列。
外交方式货币外交如果把国家级外交分成政治军事外交和经济金融外交两个层次，那么“金砖四国峰会”就是第二个层次的事件，这说明国家间经济金融外交的国际地位相对上升了。若把“金砖四国”放在经济的天平上，这四个国家的共性是人口大国和发展中国家。若按照国家的富裕程度划分，美国是超级富豪，独占全球GDP约四分之一。欧洲和日本是次一级的富豪，合计占了另外约四分之一。“金砖四国”是中富大国，占全球GDP约15%。另外，还有中富小国和“贫下中农”，等等。简而言之，经济学家以财富和人口的相对比重为标准划分世界，这是一种简单化的新思维。
相对财富国际社会的中富阶层共同关心的话题主要是相对财富，也就是国民财富占世界财富总额的相对份额。但由于相对财富的涨跌不完全是由本土国民的勤俭决定，辛苦一年赚的钱不如美元汇率变一变，因此“金砖四国”集团利益的一致性在于制约美元特权，这和欧盟形成的经济基础很相似。美元特权来自于二次大战后的布雷顿森林体系，是与会各国共同授予的，因为国际金融体系需要有国际结算与储备货币。而美元具有了国际结算和储备货币的特权，所以稳定美元汇率也就成为眼下世界经济复苏的前提，从这个意义上说，“金砖四国峰会”的目标是稳定美元，而非颠覆或替代美元。
主要作用1、现代政府已是货币制造业者——初级班是管理发行，高级班则是输出交易。所以货币输出已经启动的官方合作模式是货币互换协议，即以美元计价但不通过美元进行交易的双边货币结算安排。和所有大宗商品的交易一样，货币的可交易现货就是互换，多走一步就是货币的期货，即政府债券。
2、国家间经济金融外交的主题万变不离其宗，总是围绕货币现货和期货的交易进行。
3、在货币的现货交易中，扩大了货币互换协议的规模，在货币的期货交易中，无论是货币互换协议还是互相持有国债，协议价格的基准还是以美元为标准。
4、这就等于是把美元汇率锁定在双边协议中，以美元的流动性和安全性为基础，扩大了四国之间的货币交易，所以“金砖四国峰会”推动的双边货币和债券协议将会间接提高美元汇率的稳定性。
5、抛开意识形态的差异和政治军事的争端，国与国之间金融交易主要就是两张纸，一张纸是货币，一张纸是债券。可以说，“金砖四国峰会”开启了货币外交的新模式，在当今世界非意识形态化的趋势中颇有新意。可以预料，国家间的经济金融外交会日益增多，政治军事外交则相对弱化，国际社会的交往将日趋和谐。
经济地位从日元美元委员会开始，经过广场协议，美国用了6年的时间撬开了东京金融市场的大门，推动了日元的升值，实现了日元的部分国际化，从而减轻了美元作为基准货币的负担，也缓解了美国贸易赤字。随后，日本积累大量“经济泡沫”，接着骤然破灭；而美国则在新一轮产业革命中捷足先登，再领风骚，直到不再将日本当作竞争对手。这是20世纪末期，世界大国角逐场上，所上演的一段最富悲剧性的故事。二十年一个轮回，历史有着惊人的相似。从1990年代开始，在日本的身旁，逐渐出现了一个新的巨大的经济体，它就是中国。中国在21世纪的头几年逐渐替代日本成为美国最大的贸易逆差来源国。
2003年，正好是当年日美首度交锋后的20年，美国国会的两位议员首次挑起了人民币汇率问题，布什政府迅速做出了回应，从而拉开了中美人民币汇率争端的序幕。20年前的一幕似乎正在今天重演，甚至连施压的内容也高度一致：改革封闭的金融市场，实现人民币的大幅升值。经过两年的多轮交锋，2005年8月15日，周小川宣布实行人民币汇率体制改革。此后，人民币开始升值。2006年，在财政部长鲍尔森的推动下，中美成立了战略经济对话机制，专门集中讨论中美金融与货币关系问题，这像极了当年的日元美元委员会。和当年的里甘一样，鲍尔森也是从华尔街金融财团的大位上转为财政首长的。到2008年下半年，人民币累计升值超过20%。
