兰屿与绿岛一样，都是由海底火山喷发，岩浆遇海水凝固后所形成的火山岛。由于岛上西北角的山头在夕阳映照下，就像一颗红色的人头，所以旧称“红头屿”。后来因岛上盛产兰花，更名为“兰屿”。气候湿热多雨，山区密布雨林型态的森林，动植物种类繁多，不可胜数。四周海域珊瑚遍布，又有黑潮流经此地，常有鱼群回游，是海钓与潜水活动的天堂。
兰屿温暖的热带水域中，鱼类超过1000种，珊瑚群美丽迷人，此处更有海蛇洞让人一览海蛇美妙姿态，但兰屿海象因黑潮流经较不定，行事海底旅游活动最好由当地浮潜或潜水业者带领，也可到海边享受冷泉。
向往静态美景的游客可一游布满星沙、少有人知的美丽海滩，或到登高可望眼的兰屿气象站、塔台赏日出日落等，也可到青青草原享受大草原与大海的辽阔；喜爱运动的游客挑战爬天池，全身沾满泥土攀岩至景色与生态丰美的天池时，令人有不枉此行之感。
兰屿拥有独特的人文资产“地下屋”，此为雅美族祖先遮风避雨的智慧屋型，目前仅野银部落保存最完整，台东县府积极争取列为世界遗产，当地特有的串珠艺术品深具历史文化意义，这一块拥有文化、传统美食、景观的离岛，总令游客一游再游。