所谓的(Jensen)简森指标，亦称为‘简森α值’，是用来衡量基金绩效超过其承担市场风险所应得报酬之部分，也就是基金的主动管理报酬。简森值越高，表示该基金表现较大盘表现越佳，也代表基金经理人的选股能力越好。由于这项指标是由哈佛大学教授Michael C. Jensen提出，因此称为“简森指标” (Jensen index)。
Jensen(1968)以投资组合的异常报酬(Abnormal Return)为绩效的判断标准，异常报酬为实际报酬率高于应计报酬率(Required Rate of Return)的部分，其中应计报酬率是由CAPM估计而得，其值愈大，表示投资组合的绩效愈好。
经理人的操作功力，已不能光靠基金的长期绩效表现决定，反而是用来衡量基金主动操作绩效的评比指标‘α值’，成为现今海外资产管理机构,并取代单纯以绩效表现衡量基金经理人操作能力的标准。
