基本概念何时买卖股票很重要，亚历山大的过滤理论试图解决这个问题，其主要内容是：
当股票收市价上升到10%，说明多头基本将空头过滤，股民可以建仓。之后就耐心等待股票继续上升。如果股票收市价上升了5%～30%后开始下跌，跌幅达到10%，说明空头基本将多头过滤，股民可以平仓。因此10%成为买卖股票的过滤器。
应用之招从股价波动相对固定的箱体看，适当用10%过滤器理论炒作股票可能适用。
如：2005年的股市，沪指基本是在1000点～1300点箱体运行。所以，一旦沪指从1300点上升达到10%左右，即：1430点附近，股民就可以建仓。然后等待行情的继续上升。一旦沪指从1300点下跌达到10%左右，即：1170点附近，股民就可以平仓。然后等待行情继续下跌到1000点再建仓也不晚。
不过该理论也存在致命的缺陷。由于股市变幻莫测，如果机械地将10%作为过滤器，肯定会发生失误。特别是在大牛市中必将踏空。在大熊市中必将套牢。
如：2002年的股市，沪指基本是在1300点～1700点箱体运行。如果一旦沪指从1300点上升达到3%～5%左右，即：1350点附近建仓岂不更好。而一旦沪指从1700点下跌达到3%～5%左右，即：1650点附近，股民就平仓岂不更好。因此10%过滤器要根据股市当时情况而定。
再如：1999年5月到2001年6月，沪深股市产生了一轮跨世纪牛市行情。在此大行情的过程中，经常发生上升途中10%震荡假跌的空头陷阱。如果按亚历山大10%过滤理论，岂不发生跨世纪踏空。
还如：2001年7月开始的新世纪熊市行情，中途经常发生下跌途中10%震荡假升的多头陷阱，如：2001年10?23行情和2002年6?24行情，沪指涨幅都超过10%。如果按亚历山大10%过滤理论，股民岂不发生新世纪套牢。
