来源“池子论”首度由央行行长周小川提出，用于应对国内过多的热钱。"热钱"流入，不仅在于短期内吹大房地产、股市等资产价格甚至商品价格泡沫，更在于一旦短期资本对中国经济以及利率、汇率预期产生变化，又可能迅速撤离，泡沫破灭必引发市场动荡。在这种情况下，必须采取措施控制热钱，周小川提出的“池子论”为解决问题提供了一个新的思路。
主要措施加固防洪堤中国目前的外汇体制还是对资本项目有管理的体制，不正常的资本项目的流入，要么进不来，要么必须绕道而行。在其绕道时，终究会有一些管理的措施，可以尽可能地来防止这种行为。筑好蓄水池对于已经进入国内的资本，要在总量上实行对冲。 短期的投机性资金要进来的话，希望把它放在一个池子里，而不让它泛滥到整个中国的实体经济中去。那么，等到它需要撤退的时候，把它从池子里放出去，让它走。这样的话，在很大程度上，在宏观上能够减少资本异常流动对中国经济的冲击。
真实含义“池子说”一经提出便引发了大量的猜测和评论，有人认为是房地产，有人认为是股市，还有很多其他猜测，但央行副行长马德伦表示，池子指的是一个系列地组合政策措施。“池子”既包括流入外汇的管理、外汇结汇的管理、结汇之后的人民币用途管理，也包括央行针对国际投资的状况，针对外汇流入的状况所可以使用的各项货币政策工具，公开市场的对冲操作，甚至存款准备金比率的调整也属于“池子”的一部分，而不要狭义地理解为“一个水坝”。
周小川首次详解“池子论”典型的池子是外汇储备，但是储备有不同的板块，这些板块也可以分成不同的池子，一些是保证进出口支付的；一些是为外资企业的分红预备的；一些则是为“热钱”准备的，它们进来后央行100%对冲掉，总量上不要对国民经济产生负面影响，但是从个体上我们并没有阻止它们赚点钱。
