虎峪离北京昌平县城8.5公里，这是深山中延伸的一条大峡谷，全长17公里。虎峪山谷中的流水长年不断。水流至山口处的那一段过去叫“幢幢水”。此水出虎峪不久，就形成地下潜流。《昌平州志》记载说：“幢幢水，在州西北虎峪山下；飞瀑如布，流二、三里，至鹁鸽岩隐而不见。或云、旧县西北城下虎眼泉，是其复出处。”1958年，这里建成水库，蓄水能力为10多万立方米。现在，这里50多亩水面碧波荡漾，四面群山环拱。游人可以乘上游船，在这环山平湖之中，欣赏湖光山色，也可以在这青峰之下，碧水之旁，尽垂钓的雅兴。
虎峪水库为一高山人工湖，在虎峪水库，游人可游泳、划船、垂钓，充满自然野趣之美。 该景区共有36个景点，主要有通天池、仙人台、天桥石洞、炕床石楼、良心池、烈女峰、羊尾巴湖、一线天、云水洞和虎峪水库等，各景特色自殊，自有迷人之处。