大东烟草股份有限公司于民国15年（1926年）由严惠宇(上海金城银行副经理)投资创办，资本额2万元，位于吕宋路(今连云路)修德里。初创时有卷烟机2台，生产邮政牌卷烟，以买一送一的方式推销，月产约200余箱，供不应求。次年增资5万元，添置卷烟机4台，月产卷烟约500余箱。民国17年该公司扩股，增资为20万元后改组成股份有限公司。
公司扩股后，在公平路769号建新厂房，扩大生产，至民国26年有卷烟机17台，职工由创办时的50余人增至740余人，产品有邮政、醒狮、飞虎、金塔、香槟等牌卷烟。销售地区除本埠外，以苏州、无锡、镇江、南京等地为主，其中以泰州销量为最大，部分销往皖南、皖北一带，民国25年全年销量2万余箱。八一三事变后，厂房、设备、原料货物均遭战火焚毁，损失共达40余万元，资本所存无几，仅存堆放于外栈和银行押款的原料尚未波及。嗣后租用位于武定路业已停产的福昌烟厂厂房及设备恢复生产，但因主要销售地区相继沦陷，销量锐减。自民国26年11月至民国27年底的14个月中，该公司共计销量12700箱，月平均900余箱，与战前7个月(民国26年1～7月)的平均月销量2570箱相比，下降率为65％。
民国27年经股东会决定增资120万元，连同原有资本40万元共计160万元，在赫德路(今常德路)837号筹建新厂。同年10月新厂开工生产。时有卷烟机12台，产品以香槟牌卷烟为主，主要销往皖北一带，营业逐渐恢复。民国29年全年生产12000箱，为抗战时期的最高年产量。后因侵华日军限制华商企业生产卷烟，产销量日渐低落，只能代卷卷烟，以增加收入。民国32年，该公司资金运转困难，出售卷烟机4台。抗日战争胜利后，董事长严惠宇不断抽走帐外资金，生产更无起色。
上海解放初期，政府给该厂以加工任务。1952年、1953年和1954年，该公司的年产量分别为3509.71箱(加工占100％)、11396.36箱(加工占86.72％)和11149.69箱(加工占90.98％)。
1954年10月，该厂(公司)申请公私合营，1955年8月，上海市人民政府批准大华、大运隆、瑞伦和国华烟厂并入该厂后实行公私合营。经清产定股，核定该合营厂资本额为134.9万元。同年11月，大华、大运隆、瑞伦烟厂合并生产。国华烟厂资不抵债，经按实有资产清估，不足部分由大东南、华成烟厂投资，职工于1956年1月并入大东烟厂。全厂占地5.186亩，厂房建筑面积约3429平方米，合并后职工1401人，其中大华烟厂并入267人、大运隆烟厂并入148人、瑞伦烟厂并入124人、国华烟厂并入527人。1958年6月，该厂转产为上海量具刃具厂。
