水源洞位于平果县城西南，那厘火车站附近，属岩溶洞。洞厅宽阔，全长约1200米。洞内潺潺流水，可划小船。石笋石柱千姿百态，色彩各异。该洞水陆兼备，很有开发价值。
水源洞，在清代以前叫灵岩或灵洞，位于凌云县城东北1公里的百花山下。
水源洞洞口大厅就有庙宇，立佛像，香火甚盛，游人不断。水源洞大厅占地2万2千平方米，最宽处38米，最高处20.8米。凌云石刻最多的地方便是水源洞摩崖石刻，共50余幅，大都是地方官吏、社会名流所题，内容有题额、对联、诗词、联诗、散文、碑记等，记录了当时文学之精华；其书法有楷书、行书、隶书、魏书、篆书、一应俱全，风格各异，用笔苍劲有力，书艺功底精堪，具有较高的文学、艺术价值，其中洞顶最高的石崖上刻有“第一洞天”雄伟苍劲的四个大字，为乾隆四十三年（1778年）左江观察使王玉德所题。在“第一洞天”里有一个大大的“佛”字石刻。它高1.7米，宽1.2米，笔力雄健。“佛”字的左下方原有落款，写着“楚南八十老人刘璜书”，“文革”时期，惨遭敲坏，落款人名已难辨认。