2000年7月，国务院正式批准成立。9月，经省政府批准，开发区管委会正式成立。2001年4月24日，开发区正式开工建设。开发区位于城东区内，西起青海民族学院东侧，东至小峡口，北起湟水河，南至南山，第一期开发面积4.4平方公里，控制面积8平方公里。首期基础设施建设项目主要包括：3条道路、中心广场、高科技工业园区和中心形象区，以及配套的水、电、燃气、通信、在线电视、计算机宽带网建设，总投资达2亿元。开发区实行"三为主、一致力"的办区方针，即以工业项目为主、以利用外资为主、以出口创汇为主，致力于发展高新技术产业。将办成青海改革开放的试验地、工业经济的聚集地、高新技术的孵化器、经济发展的排头兵。