上周,在利好政策提振下,传媒板块大涨17.31%,远大于同期沪指13.66%的涨幅,板块周线结束六连阴,量能也同比大幅放大。当前,经过前期大跌,传媒板块估值水平不断下移,目前已经到达2005年以来的最低点,投资价值逐渐显现。
传媒股集体飙升
上周,赛迪传媒(000504)公告称,微软将收购公司控股子公司赛迪经纬股权。微软的入股刺激赛迪传媒(000504)大幅走强,公司股价周涨幅达40.25%。受此刺激,整个传媒板块表现强势。粤传媒(0002181)周涨幅达28.32%,中视传媒(600088)涨20.14%,北巴传媒(600386)涨23.89%。
新媒体快速扩张
全球经济面临衰退之际,越来越多的投资者开始关注经济进入下行周期后的行业机会,其中,新媒体产业被视为受危机影响较小的产业,在熊市中大受青睐。
随着大量中国本土企业在数字媒体、网络游戏等领域占据主导地位,中国已成为世界上最先进的数字媒体及广告市场之一。另外,部分传统媒体巨头正计划进军新媒体领域,这将促进新媒体的近一步发展。
同时,一些低成本新媒体已经受到青睐,并由此引来风投关注,比如车载媒体等。近日,中国公共交通媒体生力军扬智方舟传媒宣布,在收纳了上海、广州等国内一级城市的公共交通拉手后,已着手布局全国30余个城市,依托公交车、地铁和机场摆渡车这三大载体的新型媒体展示平台,实现高效传播速度和广泛传播空间。
对此,全球领军传播服务集团WPP的CEO苏铭天认为,新媒体的崛起将对传媒业产生巨大冲击。这包括(给受众的感受)更直接、成本非常低、对人才有更大吸引力。传统媒体有两种方式可以应对冲击:一是寻求国际扩张;二是跨平台扩张。
海外传媒股尚未走出弱势区间
与国内传媒股大幅走强不同,海外中资传媒股则再遭重挫。上周二,分众传媒股价大跌45%,其前一天发布了不良的第四季度业绩预期,导致分析师纷纷下调评级,而且上周二中国概念股股价几乎全线走低。
分众传媒预测第四季度总营收为1.9亿到2亿美元之间,这一预测低于分析师的平均预期。对此,分众传媒CEO谭智指出,今年第三季度末期和第四季度,分众迎来了非常困难的广告环境,特别是分众的互联网广告业务。他表示,在正常情况下的季度性因素是第四季度广告增长缓慢的主要原因。但今年由于经济环境发生巨大变化,疲弱期从9月底就开始了。分众传媒与客户的合同签约开始延迟,很多客户担忧明年的销售情况和广告预算,将合约推迟至明年第一季度或今年12月。所以分众的广告业务开始下滑。而花旗集团分析师称,当前市场环境不确定性加强,无法确定广告商的需求。
尽管海外中资传媒股尚未走出弱势区间,但A股市场传媒股已经显现强势特征。上周传媒板块放量收出光头光脚的中阳线,量增价涨显示有增量资金持续介入,传媒股已发出转强信号。同时板块下跌趋势已得到部分扭转,表明板块可能进入新的运行空间。
在这种情况下,有分析师认为,传媒类上市公司四季度收入将稳步增长。通过价值分析方法寻找上市公司盈利和估值的底线,并在文化体制改革和广播电视数字化的大背景下,积极把握主题投资机会,传媒板块有机会在熊市中跑赢大盘,甚至实现一定的绝对收益。