高盛日前发表研究报告，将和电国际(02332)12个月目标价由11﹒2元降至3元，以反映该公司派息每股7元的特别股息，以及以色列业务Partner的股价的下跌，由11月中的18﹒79美元跌至15﹒81美元的影响，Partner占和电2009年每股资产净值达54%。
高盛指出，新目标价仍相等于32%的升幅，维持“中性”投资评级，因为在公布派特别股息后缺乏催化剂，而市值及流动现金下跌加大股东抛售的压力。该行指出，不计特别息的话，和黄最后的股价为9﹒28元，估值吸引，相等09年的企业价值除以未计利息、税项、折旧及摊销前的利益(EV╱EBITDA)2﹒9倍，市盈率19﹒1倍，而2009年至2012年的每股盈利年复合增长率则达29%。
不过，该行将和电2009年及2010年盈利预测分别下调64%及73%，以反映由和电在派息后，由获得利息收入转至利息支出。
