近期通信设备股活跃度明显提高，消息面的积极变化是其受到市场广泛关注的主要原因。随着电信重组和3G牌照发放，国内通信运营商加大3G网络基础建设及2G网络完善投入，带来通信设备行业景气度的较大提升。
板块连续上涨
上周，通信设备板块连涨五天，平均涨幅达到了7.11%。截至上周五收盘，板块中仅兆维科技（600658）、北斗星通（002151）、S*ST新太（600728）三家告跌，包括ST股和S股在内，40只通讯设备股上涨，涨幅超过10%的个股达到7家，金马集团涨幅最大，达到25.00%。
是什么利好推动通讯设备股如此强势？有业内人士表示，通讯设备行业得益于电信重组和3G发牌所带动的电信投资恢复增长，业绩实现稳定增长。且由于去年1-3季度电信投资基数较低，前3季度本行业内大部分公司均有望交出漂亮的业绩答卷，因此对现有股价形成支撑。
机会持续增加
今年以来，3G投资对板块业绩的拉动已经开始逐步体现。上周中兴通讯发布2008年年报。年报显示，2008年中兴完成营业收入442.934亿元，同比增长了27.36%，实现净利润16.602亿元，同比增幅达到了32.58%。
中兴通讯在年报中表示，实现利润的高增得益于公司全面参与国内三大运营商的3G建设，实现国内市场营业收入174.66亿元，同比增长18.93%。
此前已披露业界快报的通信设备企业也让人惊喜。作为运营商3G投资先期受益者，射频器件龙头武汉凡谷公告称，2008年公司营业收入、营业利润、利润总额和净利润分别比上年增长36.52%、32.75%、33.86%和43.32%。配线厂商新海宜实现营业总收入2.95亿元，同比增长46.32%；实现净利润3234万元，同比增长24.49%。
其它细分领域的通信设备公司也交出了漂亮的“成绩单”。运维服务厂商国脉科技2008年业绩快报显示，公司实现营业总收入、净利润分别比上年同期增长80.27%、36.19%，每股收益0.29元。系统测试商中创信测也在1月21日公布了业绩预告，预计2008年全年净利润同比增长100%左右。
光通信设备龙头企业中天科技发布公告称，预计2008年度净利润与上年同期相比约增长70%-90%；烽火通信也曾预计08年全年实现的净利润与上年同期相比增长50%以上。
业内人士表示，运营商后续招标计划，将成为公司今年下半年甚至明年业绩的保证。据悉，目前已披露的投资计划包括：中国移动计划2009年投资558亿元，中国联通移动网络计划投资600亿元，中国电信C网开支在200亿元-300亿元左右。而日前业内传来消息，中国移动TD三期招标已于本月启动。
正是得益于去年订单的集中释放和运营商后续投资，天相投顾分析师此前表示，设备商的一季报将比年报更好看。由此预计，通信设备行业在今年上半年保持快速增长势头已经没有悬念。
机构最看好的行业之一
在宏观经济较差的背景中，得益于国内电信投资反弹对业绩带来的支撑，整体通讯设备板块持续成为目前市场关注的焦点。据悉，目前通讯设备行业已经成为40家券商研究所09年最好的十大行业之一。毫无疑问，3G牌照的发放必将从长期对中国电信市场上的所有参与者产生重大影响。
中信建投认为，从与移动网络相关性看，无线主设备、基站部件、无线覆盖设备受益程度最高，时间上也领先；终端子行业受益程度较高，但时间靠后；光通信行业直接受益3G建设程度较小。
倍新咨询认为，由于3G的建设和电信重组，通讯设备行业出现确定性机会，特别是光纤光缆行业，出现1000万芯公里的缺口，供不应求的迹象已经非常明显。(文/陈铖)
