在华尔街和主街(Main Street)轻易赚钱的时代结束之时,一个全球市场玩家精力充沛地出场了:中国。
尽管名义上仍是共产主义国家,它的制度下是如山的资本主义现金。北京如今可以把一些储藏拿出来进行跨境投资,从按揭业崩溃所点燃的市场风暴中获利。
洛杉矶卢斯投资合伙人公司(Roth Capital Partners)副总裁斯特拉齐姆(Donald Straszheim)表示,“在我心目中,他们毫无疑问愿意进一步买进美国金融领域,特别是以这样的便宜价钱。”
8月8日市场稳定,尽管如此,一些中国垂涎的产业价格诱人。例如,标准普尔的投资银行和经纪指数自从6月13日创52周新高以来下滑15%。
但中国任何购物狂欢都可能触动政治争议。6月,在中国购买黑石30亿美元无表决权股份后,参议员韦伯(Jim Webb)向财政部长鲍尔森投诉中国会对黑石一家子公司持有的国家安全合同产生“不当影响”。类似的情况还有:2005年,一家中国石油公司竞购尤尼科引起国会强烈反对,中国后来放弃。
自此以后,中国的现金储蓄(中美贸易不平衡助长了它)有增无减。今年早些时候,中国政府宣布计划用它1.33万亿美元储备中的一部分成立一个2000亿美元的国家投资公司。该国的国有银行很富有,而且据香港摩根大通的李晶(Jing Ulrich)的说法,它(中国)的大公司的外国投资去年突破161亿美元,比一年前增长31%。
华尔街大名鼎鼎的贝尔斯登公司(Bear Stearns)最近遭受了抵押相关的损失,其股票以低于52周高位29%的价钱交易,《中国的私有化(Privatizing China)》作者豪伊(Fraser Howie)认为这意味着这家公司可能成为中国一家国有银行的“潜在收购目标”。7月,另一家中国金融机构,中国开发银行,收购了英国巴克莱银行3.1%的股份。
经济学家塞舍尔(Brad Setser)最近在RGE Monitor的博客上写道:“我认为中国政府的某些部门将很快购买大型对冲基金或投资银行的股权。……我猜想,任何寻求融资做大事的人将很快朝拜北京。”
市场动荡中,关于中国的投资野心的说法复兴。动荡开始于次级抵押、贷款,然后扩大到借款人的不良信贷历史。
CNBC电视台的克拉摩尔(Jim Cramer)认为如果“中国资本开始购买被它视为便宜货的按揭公司”,市场的困境可以得以解决。
在中国观察家眼中,这种可能性过于牵强。持这种看法的包括斯特拉齐姆,他认为住宅贷款业务对北京没有战略价值。同样地,兰德公司的欧维伦(William Overholt)认为,政府官僚作风以及在跨境交易上缺乏经验意味着中国可能缓慢前行。他认为,这也意味着中国人像八十年代的日本投资者一样,会犯一些新手的错误。“美国人将从这些交易中赚很多钱。”