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周三(5月31日),現貨黃金反彈力度明顯減小,美元指數再創3月16日以來新高至104.635,因美國債務上限協議料取得進展,且市場預計美聯儲維持利率高位運行的時間比此前預期的更長。若5月份勞動力市場和消費者價格數據繼續出人意料地偏強,美聯儲將毫無疑問地在6月再次加息。但無論美聯儲最終如何抉擇,它首先應當盡快一大結構性弱點。
通脹推動美國加息押註,黃金白銀還會跌嗎?
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美國再度趕在最後一刻,由拜登總統及眾議院議長麥卡錫於28日對舉債上限爭議達成共識:同意在未來2年內,政府舉債暫不受目前31.4萬億美元法定上限的限制;但將對部分政府支出提出限額,惟國防、醫療、社福等預算不受影響。此協議預計將在今晚(31日)經國會表決,並須經總統宣布後,才能正式生效,但長達5個月的美國國債違約風險,終於又一次獲得解除。
之所以說是又一次,是因為美國自1917至今的106年以來,已有78次提高舉債上限的記錄,其中有49次及29次分別是發生在共和黨或民主黨主政的情況下。但是,雖然至今從未發生過無法支付利息的國債違約事件,但卻也常上演驚險萬分的政治角力戲碼,甚至造成自1976年以來,共22次因預算不足,而停止部分聯邦政府運作的窘境。
慕信軒認為,本輪美債上限博弈最終仍會「有驚無險」地收場,但鑒於美國民主共和兩黨分歧之深遠、立場之僵硬,階段性的市場恐慌不可避免,風險資產調整風險值得警惕。此外,雖然短期來看利息支出在美國聯邦政府支出中的占比不高,但中長期來看美國聯邦政府的債務負擔可能大幅攀升,利息支出占比亦將大幅提高。這將在很大程度上擠壓和「扭曲」美國聯邦政府的支出空間,並從根本上削弱美元所謂「囂張的特權」。
黃金方面,今年以來美國地區銀行危機叠加美債上限博弈下,市場避險情緒持續升溫,黃金價格顯著走高;如果兩黨博弈加深,黃金仍可獲得一定支撐;但美債上限問題解決後,處於歷史高點的金價可能面臨階段回調的風險。
黃金操作建議:
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黃金從日線級別來看,仍是處於震蕩下跌後開啟反彈,金價周二守住100日均線和近兩個月低點的雙重支撐位後反彈,K線錄得類似「吞沒」看漲信號,金價回升至5日均線和10日均線上方,KDJ金叉運行,短線看漲信號有所增加,金價後市有望扭轉前期跌勢,初步阻力在2079-1932跌勢的23.6%回撤位1966.85附近,然後是1980關口阻力,布林線中軌阻力在1987.90附近,也可以參考38.2%回撤位1988.36附近位置,若能收復該位置,則增加後市看漲信號。
由於MACD死叉信號仍在,仍需提防金價反彈受阻後延續跌勢的可能性,下方初步支撐在5日均線1951.14附近,100日均線支撐目前在1937.21附近,若失守該位置,則增加後市看空信號;進一步支撐參考周二低點1931.96位置或者1930關口,3月17日低點支撐在1918.15附近。
短線交易上,慕信軒認為,仍是關註多單反彈,1960是不錯的進場位置,剛才的洗盤行情給出了機會,也進一步去試探高點,首要壓制仍是1975,破位才能打開空間,空單暫時關註1985/1986附近,第一次試探可以輕倉跟進。
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文/黃金分析師慕信軒撰(筆者是金融投資分析師,從事金融行業多年,研究國際局勢和熱點事件。金融領域博大精深,每天行情波折不斷,我所能做的就是用我多年的研究經驗,給你幫助)(關註「金市白丁」公號更多交易技巧投資心態等你來學,免費領取500本書)