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私募投資會存在哪些風險_私募排排網

來源:聂天  2019-09-30 11:02:00

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任何一種投資,或多或少都存在一定的風險性。私募股權投資是長期投資,需要嚴謹的風險控制體系來保護投資人的利益。

那麽,私募投資會存在哪些風險?投資者又該如何防範和控制風險呢?這裏爲各位投資者整理了私募股權基金在投資時的風險及風險注意事項。

項目選擇的風險及其控制

項目選擇是投資的基礎和前提,只有獲得了優質項目,後續的投資管理才有意義。項目選擇對于項目投資至關重要,這就要求項目選擇時必須嚴格把關。

在挑選項目時,需要考慮哪些因素呢?

1.行業選擇

PE業務的投資人期望的年投資回報率一般在20%-30%之間,PE業務應選擇高回報的行業。

從目前PE的實踐看,行業的分布呈多元化趨勢,傳統行業仍然是較受青睐的行業,但也不乏規律可循,大消費、大健康、新能源、新材料、影視媒體、人工智能等正成爲潛力型行業,應該高度關注。

2.區域選擇

優越的投資環境可以減少項目運作成本,從而增加企業的效益。

選擇因素包括項目所在區域的自然地理環境、經濟環境、政策環境、制度環境、法律環境等。

3.階段選擇

一般來講,私募股權基金會根據企業種子期、初創期、成長期及成熟期各階段的特點與自身優劣勢進行匹配,側重于特定階段企業的投資:私募股權投資基金還會對各種處于發展轉折期的企業進行投資,即投資那些受到資金困擾、力圖扭虧爲盈的企業。

4.項目選擇

首先,項目市場潛力問題。是否有足夠大的市場容量?是否能夠持續高成長?行業平均回報率高不高?

其次,項目産品或服務核心競爭力問題。是否掌握知識産權或技術壁壘?

再次,管理團隊整體素質問題。包括團隊成員是否勝任本職工作、誠信經營、團結協作等問題。

最後,項目合法性、可行性、規模性問題。即被投資企業經營手續和證件是否齊全,能否達到PE業務的預期收益率。

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項目管理的風險及其控制

1.項目組合投資

如果私募股權資金規模較大,爲避免可能造成單個項目投資徹底失敗,一般情況下都要把資金投放到不同的項目中去,由此形成一個項目投資組合。

如果私募股權基金投資的多個項目分屬于不同的行業、不同的區域、處于不同的發展階段,私募股權基金的整體風險就被大大分解和降低。

2.分期控制

私募股權基金可以設計一整套項目管理的風險控制體系,分爲事前審查和事中控制。

- 事前審查 -

事前審查是對項目實施小組提交的投資方案、投資協議等進行嚴格的審查,報經産品投資委員會、風險管理委員會批准後實施。

- 事中控制 -

事中控制是私募股權基金對被投資企業實施非現場監控和參與重大決策等,督促被投資企業及時報告相關事項,掌握企業狀況,定期制作、披露相關財務及市場信息,並保管相關原始憑證、資料等。

總結

相信大家都知道,私募基金認購門檻較高,對許多投資者來講並不是一筆小數目。在這裏小嘉希望一切可能導致私募基金風險出現的因素投資者都應該盡可能地知道,並做到了解如何正確控制風險。

聲明:本版文章內容純屬作者個人觀點,僅供投資者參考,不代表本網觀點,不構成投資建議。投資者據此操作,風險請自擔。
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