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私募排排網:私募基金是什麽 私募和公募有啥區別

來源:聂天  2019-10-11 15:44:45

隨著全民理財意識的提高,相信不少投資者對私募基金都已經有所耳聞,近年來,私募基金尤其是股權創投基金快速發展,目前資産規模已經超過了13萬億。但實際上,私募基金在普通大衆眼中,其實並沒有那麽「陽光」,由于這個行業的特殊性,私募基金領域對大衆而言還是些許神秘色彩的。今天我們就一起來聊聊陽關私募基金,看看私募基金是何方神聖?

私募基金的定義

陽光私募是與灰色私募相對應的,由于國內私募基金起步相對比較晚,早期快速發展的時候相關的配套並不完善,那個時期的私募基金運作存在很多不規範的地方,因此被稱爲「灰色私募」。

在規模逐漸擴大之後,證監會針對私募基金行業出台了相關的法律法規,直到2004年國內第一只陽光私募基金——「深國投·赤子之心(中國)集合資金信托計劃」——誕生,至此,陽光私募基金便開始逐漸被人們所熟知。

那麽,陽光私募主要是幹什麽的呢?陽光私募基金是由專業的投資顧問(陽光私募公司)發起,借助信托平台發行,資金實現第三方銀行托管,證券交由證券公司托管,在銀監會的監管下,主要投資于股票市場的高端理財産品。陽光私募基金向特定高淨值客戶募集,業績一般優于公募基金。與所謂「灰色私募」的區別主要在于規範化、透明化,由于借助信托公司平台發行能保證私募認購者的資金安全。

簡單明了點理解就是,陽光私募基金是與公募基金相對應的,運作透明化、規範化的私募基金。目前,私募基金可以投資于中國證券市場上的股票、債券、封閉式基金、開放式基金、央行票據、短期融資券、資産支持證券、金融衍生品以及中國證券監會規定可以投資的其他投資品種。在實際運作中,私募基金的投資標的主要集中在股票、期貨和債券。

私募基金運作的角色

在陽光私募的運作過程中,一般有四方參與其中,分別是私募基金公司、信托公司、證券公司和銀行。

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其中陽光私募基金公司負責證券市場投資,基金經理大多數都來自券商和公募,對市場有著相對深入的研究,曆經牛熊考驗,運用投資策略和市場的研究,將資金投向股票債券等金融産品,定期向投資者回報業績。

銀行作爲資金托管人,負責清算和監管資金的安全,承擔部分監管職責;證券公司在這個過程中起到交易通道的作用,基金經理操作資金,例如要投什麽股票,都是通過券商來操作的。證券投資基金業協會主要負責幫助投資者監管陽光私募,根據法律法規和中國證監會授權開展相關工作,私募基金成立後,都需要到證券投資基金業協會進行登記。

私募基金與公募基金的區別

在市場上都被稱爲基金,那麽私募基金與公墓基金有何區別呢?

第一,募集方式和對象不同。衆所周知的公募基金是由證監會監管,1000元起投向社會公開募集公開發售,募集的對象是普通大衆,收取固定管理費;倉位最低60%的限制。而公募基金則是由銀監會監管,100萬起投向少數特定投資者非公開發售,募集的對象是高淨值人士,提取超額收益的業績報酬,倉位靈活不受限制。

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第二,投資集中度不同。與公募基金相比,私募基金的規模相對較小,只能集中投資在少數幾只股票上,一般單只股票的投資額度不超過基金規模的20%。而公募基金的規模則相對較大,不得不將資金進行分散投資,一只公募基金可能同時持有50多只股票,分散到單只股票上的投資比例不到2%。

第三,信息的披露程度不同。私募基金的保密性較強,在信息的披露上沒有特殊的要求,只需要對購買産品的投資者進行適當的信息披露。而公募基金在信息披露上要求相對嚴格,投資標的、投資組合和産品淨值都需要進行披露。

第四,投資的限制不同。公募基金在投資上的受限較多,在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有著相對嚴格的限制。而私募基金則相對比較靈活,可以空倉也可以滿倉,可參與股票、股指期貨和商品期貨等多種金融品種的投資。

第五,追求的目標不同。公募基金追求的是管理規模,主要靠管理費維持運作,規模越大基金經理越賺錢,基金經理和投資人的利益不一致。私募基金追求的則是絕對收益,私募基金管理人的絕大多數收益來源于20%的業績報酬,只有投資者掙到錢,基金管理人才有錢可掙,私募基金追求的是絕對的正回報。

聲明:本版文章內容純屬作者個人觀點,僅供投資者參考,不代表本網觀點,不構成投資建議。投資者據此操作,風險請自擔。
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