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私募排排網調查:年報行情中,哪些板塊值得挖掘?

來源:聂天  2020-01-02 15:27:39

隨著到了歲末年初之際,年報行情也正式打響。12月27日,上交所官網公布滬市公司2019年年報預約披露時間表。整體來看,今年滬市年報頭一批公司,因爲有了科創板、ST公司的加入,而更具看點,但也應該留意那些業績可能爆雷的公司,盡量避免跟風炒作。

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在披露的時間表中可以看到,嘉澳環保拔得頭籌,將于2020年2月10日率先交出年報「答卷」。科創板公司中,樂鑫科技、八億時空一馬當先,把年報披露預約日鎖定于2020年2月28日。按照慣例,年報披露時間位居前列的公司通常會迎來資金炒作,事實上,上周五臨近收盤,嘉澳環保就在臨近收盤時分突然放量上揚,大漲5.53%。

Wind數據顯示,截至12月30日收盤,584家A股上市公司對外披露了2019年全年業績預告,290家預喜,預喜比例達到49.66%。所在行業整體轉暖、主營業務收入大幅增加、並購子公司並表等因素是上述公司歸屬于上市公司股東的淨利潤同比大幅增長的主要原因。在預喜的290家上市公司中,131家預增,79家略增,72家扭虧,8家續盈。

值得注意的是,預約披露2019年年報的「先發者」中,ST公司身影頻現。*ST保千、*ST秋林和ST亞星3家公司跻身「首發名單」的前6席。此外,在公布預告的上市公司中,湯臣倍健也備受關注,其年報預虧約3.7億元,此公告一出,立馬引起外界的震驚,大衆眼中的「明星股」也出現了業績爆雷,由公告可知,湯臣倍健此次業績暴雷主要是其子公司LSG業績不達預期引起的。

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在年報季中出現業績爆雷,已經成爲市場常態。上個周末,昊華能源剛剛爆出驚天地雷。本周一傍晚,又有上市公司飛出「黑天鵝」,慈星股份12月30日發布公告稱,因此前收購的杭州優投科技有限公司及杭州多義樂網絡科技有限公司存在大額計提商譽及無形資産減值准備的迹象,兩家公司計提減值准備金額爲6億元左右。此外,預計産生存貨減值損失1億元左右。上述兩項減值將導致該公司年度虧損7.2-7.25億元。該公司2018年度盈利才1.38億元。

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就在慈星股份爆雷不到2個小時,另一顆超級大雷再度扔向市場。中集集團12月30日晚間公告,公司判斷和海工業務有關的平台資産存在較大的減值迹象,截至目前相關平台資産減值測試工作尚在進行中,預計2019年需計提減值約40億元至55億元。更大的第三顆雷也在不久後來臨,12月30日深夜,華東科技發布公告稱,擬對控股子公司平板顯示計提資産減值56.56億元。在慈星股份、中集集團、華東科技之前,已經有4家公司爆出42億業績地雷,分別是海正藥業、衆應互聯、鵬鼎控股和昊華能源。

年報行情中,哪些板塊值得挖掘?

目前已經有584家公司公布了2019年度業績預告,除了爆雷之外,也有不少上市公司業績喜人。分行業看,業績增幅預計翻倍股主要集中在計算機、化工、電子等行業,畜牧業;白酒、飲料、食品加工業;基建業;醫藥業5大行業相關上市公司業績表現突出。

臨近年末,爲搶先布局來年,各大研究機構也加緊了對上市公司的調研。據數據統計,12月以來,兩市共有將近300家上市公司獲機構調研,參與調研機構達2164家次。調研力度方面,32家公司接受了不低于20家次機構調研。電子、化工、機械設備、醫藥生物、計算機行業接受機構調研數量合計占比逾五成。分行業來看,12月機構調研主要集中在電子、化工、機械設備等行業,醫藥生物、計算機行業也分別有22、21家公司接受機構調研,這五個行業接受機構調研數量合計占比高達52.27%。

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對于這些板塊後市的投資機會,應該如何挖掘?對此信普資産投資總監毛君嶽認爲,現在A股處于一個牛市初期階段,預計後市將會是全面性的牛市,所以業績突出的公司將會更受青睐,投資者應該耐心持股。

森瑞投資董事長林存表示,今年科技板塊一方面受貿易戰、5G發展等行業周期影響表現突出,畜牧業主要也是豬周期叠加疫情的原因表現比較強勢,但這些行業具有比較明顯的周期性風險,後續需要及時關注周期的可持續性,以及相關標的的可持續盈利能力;醫藥生物行業不存在周期性問題影響,雖然今年漲幅較大,但後續行業高成長性的標的依舊會存在持續增長的潛力,明年即使賺不了估值的錢,賺業績的錢也是可以的。

繹博投資表示,業績大幅預增可能是各種各樣的原因導致,例如一個持續虧損的公司爲了保殼年底突擊賣一兩套房子或者子公司股權使得淨利潤大幅預增,而這並不意味著可持續。投資者應該仔細甄別業績大幅預增是否有可持續性,是否公司競爭力提升帶來估值重構,以及業績預增額超出市場一致預期幅度來量化評估不同標的的投資機會。基于中國未來的經濟結構,計算機電子、醫藥和高端消費等行業未來成長性較強,投資者不妨精選這些行業的優秀公司,耐心等待這些行業估值回歸合理後的投資機會。

聲明:本版文章內容純屬作者個人觀點,僅供投資者參考,不代表本網觀點,不構成投資建議。投資者據此操作,風險請自擔。
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