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2020年1月基金經理對A股的信心極大增強-私募排排網

來源:聂天  2020-01-07 10:20:54

私募直營店,投資人與基金經理直接溝通的平台

上周是2010年的交易首周,雖然受元旦節影響僅有4個交易日,但新年首周A股反彈趨勢明顯,並一度沖刺3100點。截至上周五收盤,上證指數周漲2.62%,中小板指周漲5.06%,創業板指周漲3.87%。

新年第一天,央行公告稱,爲支持實體經濟發展,降低社會融資實際成本,中國人民銀行決定于2020年1月6日下調金融機構存款准備金率0.5個百分點,資金面寬松引發市場上漲。根據申萬一級行業分類,上周申萬28個行業板塊均獲得不同程度漲幅,漲幅居前的板塊主要是農林牧漁、建築材料、紡織服裝、有色金屬等。

1月4日銀監會印發關于推動銀行業和保險業高質量發展的指導,意見指出,各銀行保險機構要落實「住房不炒」定位,嚴格執行房地産金融監管要求,防止資金違規流入房地産市場,抑制居民杠杆率過快增長,推動房地産市場健康穩定發展。但上周也出現2020年第一只黑天鵝,美國無人機暗殺伊朗將領,目前美伊沖突還在升級,地緣沖突預計將對原油、黃金等進一步造成影響。

根據私募排排網近期發布的1月A股信心指數,繼12月份觸底反彈之後,本月信心指數環比上漲13.19%。從信心指數值來看,經曆去年11月年內最低點後,A股信心指數從12月開始反彈,直至2020年1月基金經理對A股的信心極大增強。結合目前的倉位數據來看,私募當前倉位有大幅上升,對于1月份的行情,過半數的私募態度樂觀。並且從私募的倉位來看,目前股票策略型私募基金的平均倉位爲80.65%,相比上個月同期的67.04%,上漲13.61個百分點,從2019年10月倉位大減以來,已連續3個月持續上升。從倉位回升來看,也可以視爲私募大多看好春季行情。

融智·中國對沖基金經理A股信心指數

資料來源:融智評級研究中心,調查時間:2019年12月31日收盤後

私募排排網認爲,指數突破3050點之後,中長期來看,指數上漲的空間已經打開,下一個壓力位在去年全年的高點3288點附近。短期來看,展望後市,如果滬指本周橫盤不跌,不回補周四高開的缺口3050點,則指數短期內還有新高突破3100的可能性。但是經過一個多月連續的上漲之後,從券商板塊不斷的沖高回落來看,市場有獲利盤兌現、調整的需求,短期內上方空間不大。所以建議投資者做好高低切換,在嚴格控制倉位的前提下,重個股,輕指數。

【私募看市】

悟空投資:

面對複雜的地緣政治形勢,資本市場的宏觀對沖策略中,悟空投資以黃金頭寸布局的金三角策略顯示出超越大盤的穩定度、平衡性。悟空投資堅定看多黃金必將創史上新高。

中國臨近春節,消費成長強勢,科技跟隨美股偏弱,而黃金頂住系統風險,帶領整體淨值創出新高,顯示出攻守平衡的威力。公司在去年四季度就預判春季躁動有望提前啓動並做了充分准備,12月公司全線産品淨值表現亮眼。全線産品周漲幅達到2015年以來的史上第二大。

展望後市,國內經濟平穩,政策依舊穩增長,春季躁動正在上演,金三角:【科技創新+消費醫藥金融+黃金】的每一個方向都有價值,持續尋找性價比更高的機會。

純達基金:

上周兩市開啓跨年反彈行情,並突破了此前的3050心理壓力位。去年11月工業企業利潤改善和12月PMI數據的延續好轉印證經濟基本面的邊際企穩,對于市場信心穩定起到了支撐,而《證券法》修訂及央行宣布全面降准0.5%以及中美協議簽署時間敲定對于市場風險的偏好則起到了助推作用。

後市來看,逆周期政策仍有實施空間,包括LPR利率受降准影響或有下調動力,專項債發行將陸續提前開展,結合經濟基本面邊際企穩迹象,市場的風險偏好或不會有太大擔憂。資金層面,北向資金的淨流入趨勢近期或不會突然出現反轉,但考慮到節前市場資金需求較多的局面,對增量資金的規模不能有太高的預期,在一月份面臨限售股解禁高潮的約束下,市場也難出現連續大幅反彈。

策略方面,1月份建議以金融+科技爲主線,關注低位順周期如有色、建材等板塊的估值修複,概念方面關注新能源汽車、國産替代、華爲産業鏈等。操作策略上,合理規劃倉位,關注企業本身盈利能力,把握優質個股低吸機會。

磐耀資産:

新年好消息很多,但同樣也飛來一只「黑天鵝」:美無人機暗殺伊朗名將。貿Y沖突陡然升級,未來存在進一步戰爭的風險。全球股市受此次事件沖擊大跌,黃金原油大漲。A股周五整體也略受波及,但尾盤基本收回,彰顯韌性。周末貿Y沖突情緒面進一步發酵,雙方互放狠話。我們認爲短期沖擊確實存在,但不應該過分放大,投資A股還是要立足中國本身。我們在年度策略裏面提到無論是從估值、政策、基本面、資金面、利率彙率、貿YZ等內部外因素來看,A股向下空間有限,向上大有可爲。所以,每次的回調,特別是非基本面影響的利空事件,都將是上車良機。

值得一提的是,我們一直看好的軍工股受貿Y事件影響大漲。軍工行業經過幾年利潤持續增長後,已經消化了估值過高的問題,未來業績與估值共振向上可期。此次事件,有望成爲一道催化劑。

聲明:本版文章內容純屬作者個人觀點,僅供投資者參考,不代表本網觀點,不構成投資建議。投資者據此操作,風險請自擔。
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