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外資私募花式布局中國,獲投顧資質還欲私轉公-私募排排網

來源:聂天  2020-01-09 13:55:07

外資私募即企業類型爲外商獨資的私募基金管理人,自2016年8月15日首家外資私募瑞銀資産完成登記備案以來,目前已經有23家外資私募在中國基金業協會完成登記,共計發行産品65只。2019年還是外資私募産品發行大爆發的年份,全年共計備案産品40只,數量是2018年的兩倍。

雖然早在2019年9月底,外資私募整體管理規模就已經超過60億元,但目前外資私募仍處于蓄勢待發期。外資私募中,僅有元勝投資管理規模居于20-50億元區間,其余22家,也就是高達95.65%的外資私募管理規模均不足10億。

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23家外資私募齊聚中國,2019年産品發行翻倍

2016年6月證監會發布相關政策,允許外資持股比例超過49%的私募證券投資基金管理機構在中基協登記備案,由此拉開外資私募進軍中國的序幕。

根據私募排排網數據統計,截至2019年年底,共有23家外資獨資的私募證券投資基金管理人完成備案。首家外資私募正是瑞銀資産管理(上海)有限公司,工商信息顯示,瑞銀資産成立于2015年,2016年8月在中國基金業協會完成備案登記,2016年也僅有瑞銀資産完成備案。

2017則是外資私募入華大年,有富達利泰、富敦投資、英仕曼、惠理投資在內的9家外資私募同一年完成登記。

2018年堪稱A股熊市,外資私募登記數量雖略有回調,但依舊有元勝投資、橋水等6家外資在市場低位入場。

2019年更有聯博彙智、安聯寰通、德劭投資、霸菱投資、野村投資、騰勝投資、東亞聯豐等7家私募相繼布局中國,東亞聯豐是在2019年12月25日才剛剛完成登記。東亞聯豐同樣實力雄厚,控股股東東亞聯豐投資還是香港東亞銀行及德國德聯豐投資成立的合營公司。與此前22家外資私募均注冊在上海不同,東亞聯豐落地深港合作區,還是華南地區首家外資私募。

在23家外資私募中,目前僅有2019年9月成立的騰勝投資與2019年12月成立的東亞聯豐暫未發行産品,其余21家外資私募共計備案65産品,産品類型涉及涉及股票策略、債券、多元資産與FOF。作爲首家外資私募,瑞銀資産産品備案數量也是領先于其他私募,2017年至2019年間,共計發行不同策略的9只産品。除了瑞銀資産外,發行産品較多的外資還包括惠理投資、元勝投資、施羅德投資,截至2019年底,以上三家私募各自備案8只、7只和6只産品。也有橋水投資、德劭投資、瀚亞投資等9家私募僅發行1只産品。

雖然産品布局進程加快,但從管理規模來看,外資私募尚處于發展初期。截至目前,外資私募中管理規模超過20億元的僅有元勝投資,元勝投資在2018年6月完成登記,目前公司共發行了7只産品。其余外資私募管理規模均低于10億,管理規模在1-10億元的私募11家,在外資私募中占比接近一半,爲47.83%,另有9家外資私募管理規模不足1億,占比39.13%,也有2家外資由于暫未發行産品,尚無管理規模。

外資私募「花式」布局中國,獲投顧資質還欲「私轉公」

除了取得私募基金牌照,發行私募産品,外資在華業務的觸角還伸向投顧資質,甚至已有外資私募密切關注「私轉公」。

外資私募的加速入華,離不開一系列政策的支持。爲了積極穩妥推進私募基金領域的對外開放,在證監會的指導下,2019年中基協也推出了四項具體配套政策:一是明確外資私募實際控制人可以是受境外金融監管部門監管的境外機構;二是明確外資私募基金投資參與銀行間債券市場的標准;三是爲外資私募的外籍高管和投資經理開設英文從業資格考試;四是放開外資私募産品參與「港股通」交易的限制。

證券類私募基金管理人既可以作爲管理人自主發行産品,也可以與銀行、信托、期貨等其他持牌機構合作,作爲投資顧問直接對産品進行投資管理。雖然擁有投顧資質就意味著將獲得更多渠道來開展業務,但監管對私募作爲第三方投資顧問明確提出「1+3+3」的要求,也就是說已成爲在協會登記滿一年、無重大違法違規記錄的會員;具備3年以上連續可追溯證券、期貨投資管理業績的投資管理人員不少于3人、最近三年無不良從業記錄。在8459家證券類私募中,也僅有656家取得投資資質,占比僅爲7.56%。

2019年3月,路博邁投資與富敦投資率先成爲國內首批獲得投顧資格的外資私募;2019年6月,貝萊德資管成功完成提供投資顧問服務的登記備案。在23家外資私募中,目前已有元勝投資、路博邁投資管、貝萊德投資、安本標准投資、畢盛投資、富敦投資6家外資私募取得投顧資質。富敦投資表示,公司在拿到私募投顧資質後,在積極拓展機構業務,並已經與一些銀行、信托、基金子公司等進行接觸、洽談合作,了解他們在權益投資方面的需求。

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