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宋陽峰:爲什麽有的外彙黃金交易者經常做錯,經常止損,卻還是賺錢?

來源:宋阳峰  2019-11-01 15:18:07

宋陽峰:爲什麽有的外彙黃金交易者經常做錯,經常止損,卻還是賺錢?

有一些新手,往往有這個困惑:有的職業交易員,好像經常做錯,經常止損,爲什麽收益那麽高?

同樣,很多交易者,沈湎于各種技術指標的分析判斷,試圖找到最有效的進場點。他們往往看重和追求的都是高勝率,他們可能花了很多精力,希望找到一種「絕世武功」,可以在期貨市場無往而不勝。也許在某一段行情中你以爲可以成功,而這種所謂的成功很多時候回導致信心爆棚,加大倉量,最終往往是被他自認爲找到的「絕世武功「搞得」走火入魔「,在複雜的市場行情中反噬其身。

1、沒有人能保證自己一直保持「高勝率」

在交易中,勝率固然是非常重要的一環,如果你能有超高的勝率,那麽你賺錢的幾率自然就高。但是,我們必須清醒地認識到:市場是複雜多變的,沒有一個技術系統能保證永遠適用。花太多精力在提高勝率,可能見效甚微。因此交易者想成長,就必須走出片面「追求勝率」的誤區。

2、就算有較高勝率,也不代表你一定賺錢

有了高勝率,沒有盈虧比,沒有資金管理,一樣會失敗,而且可能失敗得更慘!

「看的准又如何,准一次才賺5萬,一次不准賠掉30萬,如此,勝率不超過85%,絕不可能賺錢,更何況絕大多數人的勝率常低于50%,所以,多花精力在擴大盈虧比和資金管理,才會事半功倍。

事實上在市場中,虧損者占絕大多數,而大多數虧損者以爲失敗是因爲沒看准行情,所以將看k線功力提升就可以成功。殊不知應該去檢討爲何會連續不斷的』小賺大賠』或』大賺再大賠』,這些才是失敗的本質,千萬記住,虧損是獲利的一部份,發生虧損是很正常的。爭取做到「每次賠得少,每次賺得多」才是最重要的。沒有一個能夠有』保持盈虧比』與』資金管理』的交易策略與技巧,再高的預測准確率都是枉然。

許多老手交易了10幾年仍然虧損,因爲他仍停留在「猜行情」階段,最大虧損與最大利潤不成比例。只要簡單問一個人他交易中每筆最大利潤是多少,每筆最大虧損是多少,就知道他是贏家還是輸家。

研究盤勢,研究方向,只有一個目的,就是找尋交易機會。更重要的是:永遠將潛在利潤與風險做爲最大考量,不要對中間的小虧損斤斤計較,整個交易體系的建立才是你要放最多心思的地方。」

很多人比作撲克比賽,因爲:成功率是成績統計中最不重要的,而且甚至會和成績有逆向的關系。而有一個基本的概念既適用于撲克遊戲,也適用于交易:不看誰贏的次數多,而是看誰獲利最多。」

3、如何提高盈虧比才是賺錢關鍵?

盈虧比是滯後指標,等你做了很多交易以後,你統計了自己的盈虧比大概是多少。這時你才會知道自己盈虧比大概是多少。

所以我們入場,很難以盈虧比來指導。你能賺多少,是市場給的,不是你算出來的。如果強制性設置盈虧比,很可能盈利變虧損,也可能踏空行情。筆者認爲相對而言,設置止損容易,盈利後合理的盈利出場點更難,給出幾個建議:

1.應該按你的交易系統做好交易計劃,在你所遵循的行情判斷的走勢發生變化時按照止盈出場。

2.根據交易計劃盈利後,建議將成本線設置爲強制出場點,保證至少不虧損。

3.有一定的浮盈空間,可以適度拿盈利博取更大的行情,擴大盈虧比!再結合自身情況進行匹配選擇,最終慢慢完善自己的交易體系!堅持執行,保證交易的一致性!

4、那麽簡單的資金管理模型是怎樣呢?

(1)我們的底倉通常應該是多少?

大部分人認爲:在成功率一定的情況下,倉位越大,則賺的越多。在交易中,並非倉位越大,你賺的越多,事實上,合適的倉位大小,與做單成功率和盈虧比有一定的關系。

假設我們做單的成功率是50%,第一次做對,第二次做錯,第三次做多,第四次做錯….

我們的倉位分別是100%、50%、25%和10%四種形式,大家看以下四種操盤的結局:

四種操盤的結局:

100%倉位的很早就死掉了,簡直瞬間死亡;50%倉位的,賬戶一直沒怎麽動,雖然沒有死,但也沒什麽盈利;10%倉位的,能穩定盈利,但是賺的比較少,賺了6%。而賺的最大的是25%倉位的,盈利20%左右。

現在大家明白,爲何不能重倉了麽?因爲即使你的成功率高于50%,達到90%,那麽你即使前面9次都對,後面一次輸掉,也是滿盤皆輸,賬戶清零。何況你很難做到90%的成功率,而且很難連續9次都盈利。

其實最佳的倉位比例,是和做單的成功率P、盈虧比R有關的,盈虧比R就是平均一筆盈利與一筆虧損的比例,盈虧比越高,意味著你賺的多,虧的少,倉位自然可以大;成功率自然簡單,成功率越有,倉位就越可以大。

(1)爲什麽不能重倉?

1、看對方向,賺不來錢。頻繁止損,每次虧損較大。由于杠杆較大,時機對期貨極其重要。在一個行情的上漲趨勢中,行情上下震蕩4%,是很常見。但如果你重倉,甚至滿倉,那麽4%的波動,會導致你賬號損失30%多,損失較大,因此可能在沒等到4%的時候,你就被迫出局。結果震蕩之後,行情又延續著原有的上漲趨勢。結果看對了方向,但沒賺錢,而且還虧了不少。事實驗證:80%的止損都是能抗回來的。

2、遇到黑天鵝,可能讓你多年來的盈利「一夜歸零」,黑天鵝雖然極少發生,但一年發生幾次,也正常,你雖然好多年成功躲避,但幾年遇上一次,也正常。你此前即使賺了幾十倍,幾百倍,但一旦遇到一次黑天鵝,沒給你離場的機會;或者你失去理智,不忍心砍掉。短短的幾天,連續兩個跌停,或者跌個10%,足以回歸到零。

3、重倉,一次止損,虧損較大,你的心態可能變壞,重倉後,回撤30%就常見,你的心態容易非理性,急于賺回,結果陷入了越急、越虧,越虧、越急的惡性循環。

(2)什麽情況下可以重倉?

上面的公式可以看到,當你的成功率極高,而且盈虧比極高的情況下,你的最優倉位才是重倉。

上面的凱利公式有一個缺陷,忽略了一個條件,那就是止損的絕對值,公式裏沒有止損的絕對值。即使如果你的盈虧比很大,比如是50,你的成功率也很高,比如是80%,那麽此時你可以重倉。一個極端,如果你的止損位是50%,則如果你連續兩次止損,則你就爆倉了。

所以我們重倉要求的條件:

第一:方向判斷的成功率要高,確保止損的次數要少,使總回撤較小。(有效性很高的機會)成功率,當行情這種情況下,你判斷的成功率很高。當出現多個理論共振,則此時成功率概率高(以後還會講別的)。

第二種:即盈虧比高。

對于當時的一筆交易而言,盈虧比是很不確定的,當時只能確定的是成功率和止損,而無法確定未來的盈利,因爲我們常講,我們賺多少,是市場是給的,賠多少,才是我們自己可控的。

因此才有了讓利潤自由奔跑這種說法,就是因爲某一筆交易,我們單純根據技術分析,我們是無法判斷出未來的盈利幅度,也就無法判斷出當時某一交易的盈虧比。因此,盈虧比這個概念具有事後的意思,事前很難知曉。

所以單純技術分析無法提前知道某一筆交易的盈虧比,這個主要依靠基本面來判斷,因爲基本面決定未來的價格方向和幅度,所以這個需要基本面來協助,單純的技術分析做不到。

第三:1手的止損幅度很小,確保每筆止損小。

每筆損失=1手止損幅度*多少手(倉位)<=3%。

1手的止損很小,即使倉位很大,仍然能保持總損失控制在某個範圍。

因爲止損幅度過小,可能出現頻繁止損,所以導致的結果:每筆止損雖然小,但止損好多次,例如止損5次,才能逮住一次行情,那麽意味著總損失15%以上,回撤15%。(如果每次虧5%,連虧5次,那就是25%)。回撤太大。

因此要提高成功率,確保總回撤較少,因此方向判斷的成功率要較高。這個取決你對關鍵點的把握,把握的好,就可以實現成功率高和止損很小的兩個條件。

第四種條件:重倉必須日內有安全盈利後。

如果隔夜萬一出現了所謂的黑天鵝,此時國內停盤,雖然你設的止損位很小,但是此時此刻,你無法止損,那麽第二日開盤,價格必然遠遠離開你的止損位,所以原本你設的小止損位就無用。

因此,上面可以看出,當出現有效性很高的突破,同時能夠保證止損的點位很小,即使連續止損幾次,也不産生大影響的情況下,日內你還有安全盈利後,則你可以重倉隔夜做趨勢。所以可以看出重倉的條件是極苛刻的。

(2)如何加倉:采用倒金字塔加碼

做短線不適合加倉,趨勢適合加倉。通常有這樣幾種情況,要進行加倉操作:

1、當發現基本面的變化,但技術面還沒有體現時——衆所周知,投機市場並不總是理性的,常常有它情緒化的一面,比如當基本面向好時,圖形常常要再震一下,可能還要跌一下,反之亦然。這時,既想占據有利的位置,又不願冒更多的震蕩風險,就要采取分次投入的技巧。

2、技術面出現信號,但並不確認,把握還不大,一方面不想錯失機會;另一方面,判斷失誤的時候,使虧損較小。

加倉方式:倉位要越加越小,而不能越加越大。例如:倒金字塔加碼,15-20%的底倉,再加10%,再加5%。

因爲:在一段上漲波段中,上漲幅度是已定的(雖然我們不知道)。價格越往上漲,漲的空間肯定越小,轉爲下跌的概率越大。如果越加越大,那麽你單子轉爲虧損的風險越大。

假設前面你輕倉,10%的倉位,上漲10%,賺10%。但是果此你加倉20%,到30%,那麽此時價格下跌3.3%,那麽你的利潤就全吐,稍不留神,還會虧損。

但是如果20%的倉位,上漲10%,此時賺了20%,此時你加倉10%,到30%。那麽此時價格下跌3.3%,你回撤10%,還盈利10%。只有下跌7%,你的利潤才會回吐完畢。而在下跌7%之前,你有足夠的時間提前離場。

需要說明的是:做趨勢,與金字塔加碼相比,減倉更適合部分人:如果金字塔加碼,例如做多,加碼後,行情繼續下跌,則利潤大幅回撤,此時會嚴重影響到心態,難以持有單子。如果逐步減倉,已鎖住部分利潤,下跌反而不怕,因爲可以在更低的倉位接單,心理上更舒服,反而能持有單子。雖然金字塔更科學,但減倉更舒服。

但是中間,如果出現了所謂的把握性大、盈虧比很合算、止損很小的機會,則你的加倉可以大點,可以不符合倒金字塔加碼,此時你的加倉就當成進倉。

3、資金配置:多品種策略(預防黑天鵝)

假設一個品種發生黑天鵝的概率是5%,則兩個品種同時發生黑天鵝的概率是5%*5%=0.25%,三個品種同時發生黑天鵝的概率就是5%*5%*5%=0.0125%。0.0125%的概率如此低,等于是不會發生的。

所以采用多品種策略,就會你遭遇黑天鵝的概率極低極低,達到不可能;現實中,多品種策略,是會使你的賬戶穩健,不發生大的波動,即一個品種上止損了,另外的一個品種抓住了趨勢,實現總體的盈利。

當然,那種計算方式,是假設這這不同品種的相關性爲0,即不相關,才能實現低概率,如果相關性,相關性越大,則就實現不了低低利率的問題,例如黃金白銀,高度相關,黃金發生黑天鵝,白銀也就會發生黑天鵝,你即使持有兩個品種,發生的概率還是5%,而不是0.25%。同時持有多個品種,越不相關越好,越可避免風險,例如農産品、化工、金屬之間的相關性就較弱。農産品中,白糖、棉花就沒相關。

在資金配比,一部分資金投在農産品,一部分在化工,一部分在金屬,可以避免系統性的的風險。

在技術上,你配置在幾個品種上,幾個品種止損,另外幾個品種抓住趨勢,盈利,則你的賬戶穩健增長。

當然,考慮到人的能力的有效性和精力,同時持有的品種不要多,一般在三個品種爲好,超過了,就容易分散精力。

交易很簡單,複雜的是心緒。想的多了,就會變成真的,所以沒事的時候多想想如何少走彎路提升自我。看著別人摟著美女你會眼饞,看著別人吃葡萄你會嘴酸。每一粒種子都能發芽,每一波成功的交易都是一種積累和曆練。怕,說明你曆練的還不夠,虧,說明你還不能駕馭這個市場,多疑和僥幸,說明你內心還不夠強大、還沒有真正的戰勝自我,因此總是被陰雲籠罩心頭。如果霧霾不散去,何時才能沐浴溫暖陽光?

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