腾讯科技讯 北京时间12月4日消息,瑞士信贷12月2日发布了关于盛大的最新研究报告,它给予盛大股票“弱于大盘”评级,但考虑到盛大游戏IPO给公司带来12亿美元收入,它将盛大股票目标价从39.7美元上调至46.4美元。
瑞士信贷在报告中指出,由于游戏业务利润下降和新业务亏损,盛大第三季度业绩未能达到预期目标。盛大第三季度摊薄后每股收益为0.92美元,环比增长2%,但低于瑞士信贷的预期。原因包括游戏业务IPO上市费用过高和每股分红费用增长。
第三季度总营收环比增长12%,比预期目标上限高出0.7%。净现金收入为118亿元人民币(约合每股ADR净现金25.6美元),其中包括了游戏业务IPO获得的12亿美元收入。
盛大游戏预计增长动力包括:1、新资料片和后续升级产品;2、新的游戏合作;3、来自游戏投资基金18 Capital的新游戏。然而,盛大游戏预计第四季度营收环比增长幅度只有3%到5%,低于瑞士信贷的预期。
鉴于上述原因,瑞士信贷将盛大2010年营收预期下调了15%。包含盛大游戏IPO获得的12亿美元收入后,瑞士信贷将盛大股票目标价从39.7美元上调至46.4美元,以2010年预期每股收益计算,这一目标价对应的市盈率为16.6倍。由于盛大过分依赖于老游戏,而新业务的回报仍不明确,瑞士信贷将盛大股票评级定为“弱于大盘”。(编译/林靖东)