中国平安(601318)
评级：强烈推荐
评级机构：平安证券
公司昨日公告平安寿险、产险、健康险及养老险公司今年前两个月的保费收入。公司寿险1-2月份累计保费同比增长43.3%，预计增速明显快于中国人寿和太保寿险；2月份单月保费140亿，同比增长69.8%。1月份平安寿险的市场份额回升至15.9%，预计2月份回升至16%以上。寿险高增长的驱动因素包括：①2007-2008年新增人力开始体现业绩；② 周单元计划推动人员绩效；③ 低利率环境和较高结算利率；银保低基数。预计2009年一年新业务价值116亿，同比增长28%。根据对1-2月份保费驱动因素可持续性的判断，调高公司银保增速，假设趸缴保费同比增长100%，并下调内含价值贡献率（NBV/FYP）至17%。产险1-2月份累计保费同比增长18.8%，2月份单月保费同比增长30.5%。预计2009年产险市场竞争有所缓解，同时公司积极推动电销新渠道的发展，有望实现健康超越。
我们认为公司合计估值3981亿元，折合54元/股。若未来进入加息周期前夜，估值有望进一步提升。维持强烈推荐评级。
长江投资(600119)
评级：买入
评级机构：国金证券
公司通过子公司上海陆交中心打造物流服务新商业模式，主业开始从之前的物流、工商业等多元化向现代物流服务业集中。陆交中心以货物公共信息平台(www.56135.com)为中心，独创线上线下相结合的第四方物流服务，最终目标为建成以长三角为主的城际物流配送服务平台。陆交中心于2月27日正式试运营，目前处于起步阶段，公司投资价值在于：物流服务新商业模式具备长期成长潜力，装卸配送服务提供安全边际的买入价格。
预测公司2008-2010年每股收益分别为0.006元、0.095元和0.267元，不考虑新商业模式的成长潜力，陆交中心货物装卸与配送业务对业绩贡献的确定性较高，给予买入评级以及5.87-6.67元的目标价。
上海普天(600680)
评级：强烈推荐
评级机构：民生证券
公司3月10日公告管理层发生重大变化。我们认为此次管理层变动将对公司发展构成长期重大影响，并首次给予强烈推荐评级。
公司愿景是成为国内最大的行业电子机具的制造企业，目前产品主要包括税控设备、自动售检票系统、打印机设备、二代身份证阅读器等。值得关注的是，公司大股东为中国普天信息产业集团，在2008年通过定向增发以每股9.05元认购了公司7730万股，持股比例由39.14上升到51.45%，实现了绝对控股。2008年12月8日公司公告通过募集资金出资20223万元购买大股东优质资产上海普天工业园，我们认为这既提高了上市公司质量，也为日后的大股东依托公司进行整合打下了伏笔。
公司今后几年的变数很多，但总体将呈现良性发展，按增发后产业资本的定价，我们认为公司二级市场的合理价格为12.64元/股，首次给予强烈推荐评级。
山东海龙(000677)
评级：增持
评级机构：东方证券
公司是国内最大的粘胶生产企业之一，目前拥有粘胶长丝产能 8千吨；粘胶短纤产能17万吨；帘子布、帆布各1.2万吨。其中粘胶短丝业务是公司的主打，待新疆二期五万吨短纤产能及本部3 万吨差异化产品达产后，公司将拥有25.5万吨的粘胶短纤生产能力(其中差异化产品3 万吨)，产能跃居全国第一。
粘胶行业在经历了数年的高速发展期后，目前正经历一个瓶颈时期。不过我们认为高湿模量粘胶纤维是最有可能被加大使用量的粘胶纤维类型。公司是目前国内唯一一家具有高湿模量粘胶纤维生产能力的企业。如果公司高湿模量纤维质量能达到蓝金的水平，则其销量将大大提高。考虑到高湿模量纤维成本仅比普通粘胶纤维高15%左右，高湿模量粘胶纤维具备成为粘胶主流品种的潜质，公司将成为最大的受益者。
初步估计公司2008-2010年每股收益分别为0.06、0.15和0.34元，给予增持评级。风险因素包括纺织业出口难以恢复以及公司财务费用过高等。（罗力 整理）