上周排名前10名的行业，除电信设备排名由之前第11名升至上周第6名外，其余9个行业均与上上周一致，表明这些行业板块个股表现继续领先市场，贵金属连续三周高居榜首。上周跑入行业前20名的新晋者，分别是摩托车制造、金属和玻璃容器、综合性商务服务和广告，其排名均有大幅提升，其中摩托车制造提升14名至第11名。摩托车下乡得到政府大力扶持，海通证券预测，随着家电下乡全面推开，摩托车销量将增加20%以上。
航天与国防排名一个月来位居前列且排名不断上升，上周排名第3名。航天军工业受益于国防预算大幅增长，行业垄断地位突出。长城证券表示，由于航天军工类上市公司所处行业的特殊性决定了其有独特优势，使得航天军工行业中长期成长性积极向好。我国航天企业发展基本上不受宏观经济调控影响，在相当长的时间内，一些关系到国家安全装备的信息化配套系统，将集中在国家安全部门控制的航天企业，行业内竞争非常有限，产品销售基本上以政府采购为主，毛利率较高。随着我国国防战略的不断调整，尤其是借鉴俄国、美国的“天军”发展方向，我国航天企业面临未来5-10年的持续快速增长的机会。近年来国家明显加大了对航天、航空和国防事业等高技术领域的投入，使国防军工行业呈现快速发展的态势。二级市场上，主力机构对航天军工板块也是高度关注。国泰君安指出，首先，军费支出受政治周期影响远强于经济周期，很多时候具备逆周期性的特点。其次，国外经验表明，美国2001年增加军费开支后，其军工股龙头洛克希德·马丁明显跑赢市场。国内A股的航天军工股在军费开支增速提升的年份也同样明显跑赢沪深300指数。第三，军工股多存在资产注入预期。因此，他们认为2009年，航天军工板块很可能跑赢市场。
上周房地产经营与开发排名上升4名至第28名，且一个月来持续上升。部分房地产上市公司2月份业绩快报显示，楼市销售量同比均出现了较大幅度的增长。房屋成交量回暖能否持续？中金公司指出，一二线城市的房地产成交量在2008年已经见底，2009年将企稳回升，而其他城市将滞后半年左右。由于2月份房屋成交量回升有低基数和压抑需求释放因素，他们预计3月份成交量将难以继续大幅度提升，二季度则将趋于稳定。关于房价，他们认为，房价将滞后于成交量见底，维持2009年四季度价格见底判断。国际经验表明，房地产长周期调整都发生在经济衰退之际，而房价走势与经济走势正相关并略滞后。预计今明两年中国经济将保持增长，房地产行业不会出现长周期调整，维持2－3年中期调整的判断。目前，中国有降息空间，但幅度有限，且随着开发商降价，成交量出现明显回升，地产股近期将跑赢大盘，建议超配。经过前期反弹，龙头地产公司估值吸引力下降，但流动性和抗风险能力可享受估值溢价。A股投资者的投资目标应是一线地产，同时关注具有区域优势及土地成本优势的地方优质企业。H股投资者除龙头地产外，可增持估值吸引力较大的中低市值地产股。
近段时间交通运输处于相对弱势，公路运输和铁铁路运输排名一个月来持续下降，上周分别排名第42名和第63名，较上上周下降16和11名；水运排名一个月来低位徘徊，上周排名第78名。虽然PMI连续第3月回升，制造业采购订单增加预期有助于交运行业景气度水平回升，但从交运行业目前的形势来看，东兴证券表示，仍难以判定经济真正回暖及行业景气度回升的到来，维持行业“中性”评级，建议密切关注包括航运指数、大宗物资吞吐及消费量的变化。
一个月来排名持续上涨的行业还包括：纺织品、有色金属、信息技术与服务、啤酒、旅馆与旅游服务、一般化工品、计算机存储与外围设备、轮胎橡胶、纸制品、煤炭、制铝业；下跌的包括：商务印刷、家用器具、公路运输、高速公路与隧道、航空货运与快递、铁路运输、餐饮、林业品、银行、煤气与液化气。
今日投资 杨艳萍
