从历史规律看，复苏一般是大盘先动、房地产销售复苏，引领涨潮，而电力滞涨半年左右
复苏的经济和充裕的流动性像一根点燃的导火线, 二季度最先引爆的是房地产和金融业。进入骄阳如火的八月，复苏行情传导至产业链上端，尤其是化工、钢铁和电力板块从沉睡中醒来，爆发惊人的能量。
处在3500点高地，关键是找处估值洼地的板块。站在3500点的关口，房地产和金融行业这些板块冲锋者，也慢慢从亢奋中冷却下来，徘徊不前。
从历史规律看，复苏一般是大盘先动、房地产销售复苏，引领涨潮，而电力滞涨半年左右。这半年，也是房地产去库存化的过程，化工、钢铁和电力等板块则处于预热阶段。之后这些板块将奋起直追阶段性超越指数。
今年5月开始，我国用电量降幅趋稳回升，释放市场回暖积极信号。正所谓后发制人，随着形势的好转、财务报表的“起死回生”，化工、钢铁和电力板块有望接过地产的大旗，成为新一轮的“领涨者”。
化工涨声响起来
暗流涌动，之前一直沉寂的化工板块这周突然发力，奋起直追，跑赢大盘。
从资金流入来看，8月1日至8月5日，化工板块净流入资金达到5.46亿元，其中超大户流入资金达7.03亿，行业板块排名居第一，远高于排名第二的农林牧渔板块，后者净流入资金仅3.9亿。
化工板块的奋起直追并非昙花一现。中金公司分析员时雪松认为：“化工行业目前仍然处于行业底部，在房产开工和出口复苏带动下，化工板块有望补涨。未来受地产开工上升和出口复苏预期影响，有望继续成为市场热点。”
上述中金分析师认为，油价走强，带动石化链乙烯、丙烯和纯苯等下游产品价格继续上涨。而房地产相关纯碱，PVC等行业需求有见底复苏的迹象。未来整体化工产品的价格走势将受到油价、房地产开工和外需复苏三大因素的影响，四季度化工品价格将会有一波反弹。
对此，在行业需求和产品价格趋势拐点还没有到来之前, 从稳健的角度考虑, 中金公司推荐了两类公司：一是资源类公司,如兴发集团（600141.SH）和盐湖钾肥(000792.SZ)；二是受益于油价的化工公司,如丹化科技(600844.SH)和沈阳化工(600698.SH)。
地产和出口复苏相关原材料交易性机会, 房地产开工上升将拉动焦炭、PVC、纯碱和丙烯酸等行业的开工率水平，盈利水平将有所恢复。中金公司建议关注房地产和出口受益品种，其中焦炭的短期开工率比较高，未来两月盈利水平将继续恢复，如云维股份（600725.SH）、山西焦化(600740.SH)、国际实业(000159.SZ)、烟台万华（600309.SH）等。而PVC企业如英力特(000635.SZ)、中泰化学(002092.SZ)和新疆天业(600075.SH)；纯碱企业有三友化工(600409.SH)、山东海化(000822.SZ)等可能受益。
而出口的复苏也带来了新的机会。出口性原材料价格将有所回升，粘胶短纤企业如澳洋科技（002172.SZ）、山东海龙(000677.SZ)和新乡化纤(000949.SZ)，氨纶企业如华峰氨纶(002064.SZ)、烟台氨纶(002254.SZ)等被看好。
电力或迎来迟到的补涨
上半年房地产和金融地产板块唱主角，而电力却严重落后于大盘。今年7月以来，电力板块渐渐走出颓势，改变了落后的状况，略跑赢市场0.78%
国家电力调度通信中心的最新数据显示，7月中旬发电量达到115.72 亿千瓦时，同比增长7.91%，达到2月份以来新的高点。
尽管近两周电力股有所表现，但仍落后于大盘。中金分析员陈俊华认为：“在市场整体估值水平提升的情形下，电力股具备补涨需求。随着经济的复苏，下半年工业用电需求持续强劲，将带动电力行业二、三季度业绩环比上升。”
拥有规模增长优势的国电电力（600795.SH），业绩恢复稳定、拥有相对估值优势的华电国际(600027.SH)和申能股份（600642.SH）可能会在电力板补涨中受益。而行业龙头华能国际(600011.SH)，目前估值便宜，且二、三季度业绩有望超预期，值得关注。
中信证券首席分析师杨治山也认为目前电力需求增速提前返正，火电开工率降幅将迅速收窄，基本面的好转将给电力板块带来机会。中信证券认为宝新能源（000690.SZ）、漳泽电力(000767.SZ)可能受益。
钢价飞涨拉动钢铁板块
相比起化工、电力板块，钢铁板块已经在上个月过了一把瘾，成为拉动上个月股市的三驾马车之一。
面对现在钢铁板块沉寂的盘面，很多人担心它会“过把瘾就死”，但目前综合公司和钢铁市场走势来看，各机构纷纷看好钢铁板块,认为其尚有后发之力。
钢材市场回暖，钢价持续上涨，6月份大部分钢厂都迎来了今年以来的首次盈利，国内71家大中型钢铁生产企业6月份首次实现盈利35.45亿元。国泰君安分析师崔婧怡认为：“随着钢厂纷纷大幅调高协议价，预期7月份钢厂的盈利状况将得到大幅改善，8月份可能达到年内利润率顶峰。”
8月3日钢材期货、现货价格均暴涨，至此,钢价已经15周持续上涨。招商证券分析师张士宝认为，随着板材价格补涨，三季度板材类公司存在投资机会。长材类公司，如柳钢股份（601003.SH）、八一钢铁(600581.SH)、莱钢股份(600102.SH)；板材类公司如鞍钢股份(000898.SZ)、太钢不锈(000825.SZ)、本钢板材(000761.SZ)；中厚板及无缝管如韶钢松山(000717.SZ)、南钢股份(600282.SH)、华菱钢铁(000932.SZ)、包钢股份(600010.SH)等可能受益。从历史规律看，复苏一般是大盘先动、房地产销售复苏，引领涨潮，而电力滞涨半年左右
复苏的经济和充裕的流动性像一根点燃的导火线, 二季度最先引爆的是房地产和金融业。进入骄阳如火的八月，复苏行情传导至产业链上端，尤其是化工、钢铁和电力板块从沉睡中醒来，爆发惊人的能量。
处在3500点高地，关键是找处估值洼地的板块。站在3500点的关口，房地产和金融行业这些板块冲锋者，也慢慢从亢奋中冷却下来，徘徊不前。
从历史规律看，复苏一般是大盘先动、房地产销售复苏，引领涨潮，而电力滞涨半年左右。这半年，也是房地产去库存化的过程，化工、钢铁和电力等板块则处于预热阶段。之后这些板块将奋起直追阶段性超越指数。
今年5月开始，我国用电量降幅趋稳回升，释放市场回暖积极信号。正所谓后发制人，随着形势的好转、财务报表的“起死回生”，化工、钢铁和电力板块有望接过地产的大旗，成为新一轮的“领涨者”。
化工涨声响起来
暗流涌动，之前一直沉寂的化工板块这周突然发力，奋起直追，跑赢大盘。
从资金流入来看，8月1日至8月5日，化工板块净流入资金达到5.46亿元，其中超大户流入资金达7.03亿，行业板块排名居第一，远高于排名第二的农林牧渔板块，后者净流入资金仅3.9亿。
化工板块的奋起直追并非昙花一现。中金公司分析员时雪松认为：“化工行业目前仍然处于行业底部，在房产开工和出口复苏带动下，化工板块有望补涨。未来受地产开工上升和出口复苏预期影响，有望继续成为市场热点。”
上述中金分析师认为，油价走强，带动石化链乙烯、丙烯和纯苯等下游产品价格继续上涨。而房地产相关纯碱，PVC等行业需求有见底复苏的迹象。未来整体化工产品的价格走势将受到油价、房地产开工和外需复苏三大因素的影响，四季度化工品价格将会有一波反弹。
对此，在行业需求和产品价格趋势拐点还没有到来之前, 从稳健的角度考虑, 中金公司推荐了两类公司：一是资源类公司,如兴发集团（600141.SH）和盐湖钾肥(000792.SZ)；二是受益于油价的化工公司,如丹化科技(600844.SH)和沈阳化工(600698.SH)。
地产和出口复苏相关原材料交易性机会, 房地产开工上升将拉动焦炭、PVC、纯碱和丙烯酸等行业的开工率水平，盈利水平将有所恢复。中金公司建议关注房地产和出口受益品种，其中焦炭的短期开工率比较高，未来两月盈利水平将继续恢复，如云维股份（600725.SH）、山西焦化(600740.SH)、国际实业(000159.SZ)、烟台万华（600309.SH）等。而PVC企业如英力特(000635.SZ)、中泰化学(002092.SZ)和新疆天业(600075.SH)；纯碱企业有三友化工(600409.SH)、山东海化(000822.SZ)等可能受益。
而出口的复苏也带来了新的机会。出口性原材料价格将有所回升，粘胶短纤企业如澳洋科技（002172.SZ）、山东海龙(000677.SZ)和新乡化纤(000949.SZ)，氨纶企业如华峰氨纶(002064.SZ)、烟台氨纶(002254.SZ)等被看好。
电力或迎来迟到的补涨
上半年房地产和金融地产板块唱主角，而电力却严重落后于大盘。今年7月以来，电力板块渐渐走出颓势，改变了落后的状况，略跑赢市场0.78%
国家电力调度通信中心的最新数据显示，7月中旬发电量达到115.72 亿千瓦时，同比增长7.91%，达到2月份以来新的高点。
尽管近两周电力股有所表现，但仍落后于大盘。中金分析员陈俊华认为：“在市场整体估值水平提升的情形下，电力股具备补涨需求。随着经济的复苏，下半年工业用电需求持续强劲，将带动电力行业二、三季度业绩环比上升。”
拥有规模增长优势的国电电力（600795.SH），业绩恢复稳定、拥有相对估值优势的华电国际(600027.SH)和申能股份（600642.SH）可能会在电力板补涨中受益。而行业龙头华能国际(600011.SH)，目前估值便宜，且二、三季度业绩有望超预期，值得关注。
中信证券首席分析师杨治山也认为目前电力需求增速提前返正，火电开工率降幅将迅速收窄，基本面的好转将给电力板块带来机会。中信证券认为宝新能源（000690.SZ）、漳泽电力(000767.SZ)可能受益。
钢价飞涨拉动钢铁板块
相比起化工、电力板块，钢铁板块已经在上个月过了一把瘾，成为拉动上个月股市的三驾马车之一。
面对现在钢铁板块沉寂的盘面，很多人担心它会“过把瘾就死”，但目前综合公司和钢铁市场走势来看，各机构纷纷看好钢铁板块,认为其尚有后发之力。
钢材市场回暖，钢价持续上涨，6月份大部分钢厂都迎来了今年以来的首次盈利，国内71家大中型钢铁生产企业6月份首次实现盈利35.45亿元。国泰君安分析师崔婧怡认为：“随着钢厂纷纷大幅调高协议价，预期7月份钢厂的盈利状况将得到大幅改善，8月份可能达到年内利润率顶峰。”
8月3日钢材期货、现货价格均暴涨，至此,钢价已经15周持续上涨。招商证券分析师张士宝认为，随着板材价格补涨，三季度板材类公司存在投资机会。长材类公司，如柳钢股份（601003.SH）、八一钢铁(600581.SH)、莱钢股份(600102.SH)；板材类公司如鞍钢股份(000898.SZ)、太钢不锈(000825.SZ)、本钢板材(000761.SZ)；中厚板及无缝管如韶钢松山(000717.SZ)、南钢股份(600282.SH)、华菱钢铁(000932.SZ)、包钢股份(600010.SH)等可能受益。从历史规律看，复苏一般是大盘先动、房地产销售复苏，引领涨潮，而电力滞涨半年左右
复苏的经济和充裕的流动性像一根点燃的导火线, 二季度最先引爆的是房地产和金融业。进入骄阳如火的八月，复苏行情传导至产业链上端，尤其是化工、钢铁和电力板块从沉睡中醒来，爆发惊人的能量。
处在3500点高地，关键是找处估值洼地的板块。站在3500点的关口，房地产和金融行业这些板块冲锋者，也慢慢从亢奋中冷却下来，徘徊不前。
从历史规律看，复苏一般是大盘先动、房地产销售复苏，引领涨潮，而电力滞涨半年左右。这半年，也是房地产去库存化的过程，化工、钢铁和电力等板块则处于预热阶段。之后这些板块将奋起直追阶段性超越指数。
今年5月开始，我国用电量降幅趋稳回升，释放市场回暖积极信号。正所谓后发制人，随着形势的好转、财务报表的“起死回生”，化工、钢铁和电力板块有望接过地产的大旗，成为新一轮的“领涨者”。
化工涨声响起来
暗流涌动，之前一直沉寂的化工板块这周突然发力，奋起直追，跑赢大盘。
从资金流入来看，8月1日至8月5日，化工板块净流入资金达到5.46亿元，其中超大户流入资金达7.03亿，行业板块排名居第一，远高于排名第二的农林牧渔板块，后者净流入资金仅3.9亿。
化工板块的奋起直追并非昙花一现。中金公司分析员时雪松认为：“化工行业目前仍然处于行业底部，在房产开工和出口复苏带动下，化工板块有望补涨。未来受地产开工上升和出口复苏预期影响，有望继续成为市场热点。”
上述中金分析师认为，油价走强，带动石化链乙烯、丙烯和纯苯等下游产品价格继续上涨。而房地产相关纯碱，PVC等行业需求有见底复苏的迹象。未来整体化工产品的价格走势将受到油价、房地产开工和外需复苏三大因素的影响，四季度化工品价格将会有一波反弹。
对此，在行业需求和产品价格趋势拐点还没有到来之前, 从稳健的角度考虑, 中金公司推荐了两类公司：一是资源类公司,如兴发集团（600141.SH）和盐湖钾肥(000792.SZ)；二是受益于油价的化工公司,如丹化科技(600844.SH)和沈阳化工(600698.SH)。
地产和出口复苏相关原材料交易性机会, 房地产开工上升将拉动焦炭、PVC、纯碱和丙烯酸等行业的开工率水平，盈利水平将有所恢复。中金公司建议关注房地产和出口受益品种，其中焦炭的短期开工率比较高，未来两月盈利水平将继续恢复，如云维股份（600725.SH）、山西焦化(600740.SH)、国际实业(000159.SZ)、烟台万华（600309.SH）等。而PVC企业如英力特(000635.SZ)、中泰化学(002092.SZ)和新疆天业(600075.SH)；纯碱企业有三友化工(600409.SH)、山东海化(000822.SZ)等可能受益。
而出口的复苏也带来了新的机会。出口性原材料价格将有所回升，粘胶短纤企业如澳洋科技（002172.SZ）、山东海龙(000677.SZ)和新乡化纤(000949.SZ)，氨纶企业如华峰氨纶(002064.SZ)、烟台氨纶(002254.SZ)等被看好。
电力或迎来迟到的补涨
上半年房地产和金融地产板块唱主角，而电力却严重落后于大盘。今年7月以来，电力板块渐渐走出颓势，改变了落后的状况，略跑赢市场0.78%
国家电力调度通信中心的最新数据显示，7月中旬发电量达到115.72 亿千瓦时，同比增长7.91%，达到2月份以来新的高点。
尽管近两周电力股有所表现，但仍落后于大盘。中金分析员陈俊华认为：“在市场整体估值水平提升的情形下，电力股具备补涨需求。随着经济的复苏，下半年工业用电需求持续强劲，将带动电力行业二、三季度业绩环比上升。”
拥有规模增长优势的国电电力（600795.SH），业绩恢复稳定、拥有相对估值优势的华电国际(600027.SH)和申能股份（600642.SH）可能会在电力板补涨中受益。而行业龙头华能国际(600011.SH)，目前估值便宜，且二、三季度业绩有望超预期，值得关注。
中信证券首席分析师杨治山也认为目前电力需求增速提前返正，火电开工率降幅将迅速收窄，基本面的好转将给电力板块带来机会。中信证券认为宝新能源（000690.SZ）、漳泽电力(000767.SZ)可能受益。
钢价飞涨拉动钢铁板块
相比起化工、电力板块，钢铁板块已经在上个月过了一把瘾，成为拉动上个月股市的三驾马车之一。
面对现在钢铁板块沉寂的盘面，很多人担心它会“过把瘾就死”，但目前综合公司和钢铁市场走势来看，各机构纷纷看好钢铁板块,认为其尚有后发之力。
钢材市场回暖，钢价持续上涨，6月份大部分钢厂都迎来了今年以来的首次盈利，国内71家大中型钢铁生产企业6月份首次实现盈利35.45亿元。国泰君安分析师崔婧怡认为：“随着钢厂纷纷大幅调高协议价，预期7月份钢厂的盈利状况将得到大幅改善，8月份可能达到年内利润率顶峰。”
8月3日钢材期货、现货价格均暴涨，至此,钢价已经15周持续上涨。招商证券分析师张士宝认为，随着板材价格补涨，三季度板材类公司存在投资机会。长材类公司，如柳钢股份（601003.SH）、八一钢铁(600581.SH)、莱钢股份(600102.SH)；板材类公司如鞍钢股份(000898.SZ)、太钢不锈(000825.SZ)、本钢板材(000761.SZ)；中厚板及无缝管如韶钢松山(000717.SZ)、南钢股份(600282.SH)、华菱钢铁(000932.SZ)、包钢股份(600010.SH)等可能受益。从历史规律看，复苏一般是大盘先动、房地产销售复苏，引领涨潮，而电力滞涨半年左右
复苏的经济和充裕的流动性像一根点燃的导火线, 二季度最先引爆的是房地产和金融业。进入骄阳如火的八月，复苏行情传导至产业链上端，尤其是化工、钢铁和电力板块从沉睡中醒来，爆发惊人的能量。
处在3500点高地，关键是找处估值洼地的板块。站在3500点的关口，房地产和金融行业这些板块冲锋者，也慢慢从亢奋中冷却下来，徘徊不前。
从历史规律看，复苏一般是大盘先动、房地产销售复苏，引领涨潮，而电力滞涨半年左右。这半年，也是房地产去库存化的过程，化工、钢铁和电力等板块则处于预热阶段。之后这些板块将奋起直追阶段性超越指数。
今年5月开始，我国用电量降幅趋稳回升，释放市场回暖积极信号。正所谓后发制人，随着形势的好转、财务报表的“起死回生”，化工、钢铁和电力板块有望接过地产的大旗，成为新一轮的“领涨者”。
化工涨声响起来
暗流涌动，之前一直沉寂的化工板块这周突然发力，奋起直追，跑赢大盘。
从资金流入来看，8月1日至8月5日，化工板块净流入资金达到5.46亿元，其中超大户流入资金达7.03亿，行业板块排名居第一，远高于排名第二的农林牧渔板块，后者净流入资金仅3.9亿。
化工板块的奋起直追并非昙花一现。中金公司分析员时雪松认为：“化工行业目前仍然处于行业底部，在房产开工和出口复苏带动下，化工板块有望补涨。未来受地产开工上升和出口复苏预期影响，有望继续成为市场热点。”
上述中金分析师认为，油价走强，带动石化链乙烯、丙烯和纯苯等下游产品价格继续上涨。而房地产相关纯碱，PVC等行业需求有见底复苏的迹象。未来整体化工产品的价格走势将受到油价、房地产开工和外需复苏三大因素的影响，四季度化工品价格将会有一波反弹。
对此，在行业需求和产品价格趋势拐点还没有到来之前, 从稳健的角度考虑, 中金公司推荐了两类公司：一是资源类公司,如兴发集团（600141.SH）和盐湖钾肥(000792.SZ)；二是受益于油价的化工公司,如丹化科技(600844.SH)和沈阳化工(600698.SH)。
地产和出口复苏相关原材料交易性机会, 房地产开工上升将拉动焦炭、PVC、纯碱和丙烯酸等行业的开工率水平，盈利水平将有所恢复。中金公司建议关注房地产和出口受益品种，其中焦炭的短期开工率比较高，未来两月盈利水平将继续恢复，如云维股份（600725.SH）、山西焦化(600740.SH)、国际实业(000159.SZ)、烟台万华（600309.SH）等。而PVC企业如英力特(000635.SZ)、中泰化学(002092.SZ)和新疆天业(600075.SH)；纯碱企业有三友化工(600409.SH)、山东海化(000822.SZ)等可能受益。
而出口的复苏也带来了新的机会。出口性原材料价格将有所回升，粘胶短纤企业如澳洋科技（002172.SZ）、山东海龙(000677.SZ)和新乡化纤(000949.SZ)，氨纶企业如华峰氨纶(002064.SZ)、烟台氨纶(002254.SZ)等被看好。
电力或迎来迟到的补涨
上半年房地产和金融地产板块唱主角，而电力却严重落后于大盘。今年7月以来，电力板块渐渐走出颓势，改变了落后的状况，略跑赢市场0.78%
国家电力调度通信中心的最新数据显示，7月中旬发电量达到115.72 亿千瓦时，同比增长7.91%，达到2月份以来新的高点。
尽管近两周电力股有所表现，但仍落后于大盘。中金分析员陈俊华认为：“在市场整体估值水平提升的情形下，电力股具备补涨需求。随着经济的复苏，下半年工业用电需求持续强劲，将带动电力行业二、三季度业绩环比上升。”
拥有规模增长优势的国电电力（600795.SH），业绩恢复稳定、拥有相对估值优势的华电国际(600027.SH)和申能股份（600642.SH）可能会在电力板补涨中受益。而行业龙头华能国际(600011.SH)，目前估值便宜，且二、三季度业绩有望超预期，值得关注。
中信证券首席分析师杨治山也认为目前电力需求增速提前返正，火电开工率降幅将迅速收窄，基本面的好转将给电力板块带来机会。中信证券认为宝新能源（000690.SZ）、漳泽电力(000767.SZ)可能受益。
钢价飞涨拉动钢铁板块
相比起化工、电力板块，钢铁板块已经在上个月过了一把瘾，成为拉动上个月股市的三驾马车之一。
面对现在钢铁板块沉寂的盘面，很多人担心它会“过把瘾就死”，但目前综合公司和钢铁市场走势来看，各机构纷纷看好钢铁板块,认为其尚有后发之力。
钢材市场回暖，钢价持续上涨，6月份大部分钢厂都迎来了今年以来的首次盈利，国内71家大中型钢铁生产企业6月份首次实现盈利35.45亿元。国泰君安分析师崔婧怡认为：“随着钢厂纷纷大幅调高协议价，预期7月份钢厂的盈利状况将得到大幅改善，8月份可能达到年内利润率顶峰。”
8月3日钢材期货、现货价格均暴涨，至此,钢价已经15周持续上涨。招商证券分析师张士宝认为，随着板材价格补涨，三季度板材类公司存在投资机会。长材类公司，如柳钢股份（601003.SH）、八一钢铁(600581.SH)、莱钢股份(600102.SH)；板材类公司如鞍钢股份(000898.SZ)、太钢不锈(000825.SZ)、本钢板材(000761.SZ)；中厚板及无缝管如韶钢松山(000717.SZ)、南钢股份(600282.SH)、华菱钢铁(000932.SZ)、包钢股份(600010.SH)等可能受益。
