牙泉在鸣沙山下,、因泉水涌积形成之小湖形似月牙而得名。泉虽赴五色沙丘包围之中，但却从不被沙所填，《敦煌县志》载：“经历古今，沙填不满。”“虽然烈风而泉不为沙掩盖。”有诗赞曰：“一弯如月弦初上，半壁澄波镜比明，风卷只沙终不到，溯含止水正相生。”
关于鸣沙山，有很多美服的传说。据说汉武之时，大将李广利征八宛国，得天马而归，行至鸣沙山下，天气燥热，泰:马酷渴，广“引刀剠山，有泉涌出”。这泉便是月'牙秦。又传汶武时，南阳新野人暴利长被流放龙勒一群野马来此饮水，其中一个骨諮駿雄，确非凡马，暴多次想逮而未寻，后来，迪照自己模样塑泥持索于湖边，马见惯泥人不再惊诧,暴利长“ft土人持勒基半，取得其马”，献给武帝，武帝以此为瑞兆，写下《关鸟&歌》。
泉水映沙丘，使这里清幽之中更添雅致，古时每逢端阳节,红男绿女结伴来此登山观泉，煞是热闹。清代时这里还筑有鸣山寺二三圣宫、菩萨庙、药王庙等，游人题有“沙自几吋鸣，惊雷但有蛰龙起;池有亘古在，出水还期天马来”、“景是饳鸾描出画;形为天马负来图”-等楹联及“晴空万里蔚蓝天，美絶人寰月牙泉，银沙四面山环抱，一池清水绿漪涟。”等诗。
