政策性银行利用外汇储备转化资金支持“走出去”问题研究
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作者： 张建平 等著
出 版 社： 中国市场出版社
出版时间： 2010-1-1字数： 190000版次： 1页数： 215印刷时间： 2010-1-1开本： 大32开印次： 1纸张： 胶版纸I S B N ： 9787509205938包装： 平装内容简介
进入新世纪以来，中国经济国际化进程加速，并在世界经济中扮演着越来越重要的角色。特别是中国加入WTO以来，中国经济已经日益融入经济全球化进程，中国经济与世界经济的相互影响和相互作用日益增强。目前中国的外汇储备已经超过了2万亿美元，成为全球外汇储备最高的国家。其主要原因在于，随着国际产业转移不断加速，中国已经成为全球新的制造业中心；随着国际产业分工不断深化，中国已经成为全球产业垂直专业化分工的发生地，在国际工序分工中的加工组装环节发挥重要作用。改革开放三十多年来，我国积极利用外资发展出口导向型经济，取得了巨大成功，成为全球最具有投资吸引力的国家，目前每年吸收利用外商直接投资800亿美元左右，位居全球第二。我国不仅成功地融入国际产业分工体系，在国际产业分工中占据一席之地，而且，我国劳动力等资源的动态比较优势，使中国制造产品在国际贸易中的优势突出，竞争力日益增强，已经成为全球最大的货物贸易大国，同时也成为全球主要的贸易顺差国之一。由于我国资本账户尚未开放，外资净流入和外贸顺差使我国每年新增外汇储备和外汇储备余额均迅猛增长。
高额外汇储备对我国开展国际贸易，应对国际市场大幅波动，特别是能源、粮食、大宗期货产品市场的大幅波动，防范国际经济风险和金融危机都具有十分重要的作用。这一点在2008年全球金融危机的过程中得到了实践检验。
目录
第一章 我国外汇储备的形成、来源和增长态势
第一节 外汇储备的定义和特征
第二节 我国外汇储备的形成过程
第三节 我国外汇储备的主要来源和增长态势
第二章 我国外汇储备的性质、影响及合理规模
第一节 国家外汇资产、政府外汇资源及政府外汇流动性头寸
第二节 我国外汇储备的特殊性
一、我国外汇储备的属性
二、我国外汇储备的结构特点
三、我国外汇储备的规模分析
第三节 外汇储备规模过大的负面影响
一、高额外汇储备对我国国民经济的负面影响
二、我国外汇储备的成本分析
三、我国外汇储备的主要风险
第四节 纯储备资产、准储备资产、非储备资产的规模
一、测算指标选取
二、外汇储备合理区间的计算
第五节 合理使用外汇储备
第三章 外汇储备转化为投资的国际经验
第一节 外汇储备的功能变化及其管理
一、外汇储备规模扩大是全球性现象
二、外汇储备的传统功能正在发生变化
三、配合国家战略，增强外汇储备资产的收益性
四、多样化分档管理，满足不同需求
五、政府部门决策，中央银行实施操作
六、完善制度体系，严控风险
第二节 发达国家和发展中国家的典型案例
一、新加坡
二、挪威
三、日本
四、韩国
五、印度
第四章 我国外汇储备多元化使用构想
第一节 我国外汇储备的使用目标和使用方向
一、目标与方法
二、使用方向
第二节 非储备资产转出的具体方案
一、直接划拨
二、向政策性金融机构注入资本金
三、政策性金融机构发行定向次级债券
四、委托经营
五、类似国外外汇平准基金模式
六、国家财政组织收购
第三节 我国外汇储备可用于非金融资产的理由
第五章 政策性银行利用外汇储备资金的战略目标和方向
第一节 促进国民经济又好又快发展
一、支持国内结构调整
二、促进产业结构优化升级和自主创新
三、支持区域发展
四、服务新农村建设
五、环境保护
第二节 支持“走出去
一、实业性投资
二、金融业投资
第三节 支持对外交往
第四节 国际收支平衡
一、双顺差和外汇储备的关系
二、资金运用比例
第五节 支持商业化改革和民生
第六章 政策性银行运用国家外汇资产的业务模式
第一节 建立中国投资公司与政策性银行之间的转融通渠道
一、建立中国投资公司与政策性银行之间转融通渠道的必要性
二、如何建立中国投资公司与政策性银行之间的转融通渠道
三、形成规范、可持续的资金融通链条
第二节 政策性银行通过多种方式支持企业境外投资
一、政策性银行向境外投资项目提供直接优惠贷款
二、定向债等债权方式
三、定向增发等股权方式
四、直接投资
五、股权收购方式
六、各类金融创新方式
第七章 政策性银行利用外汇储备资金的重点领域
第一节 境外投资的必要性
一、顺应经济全球化的需要
二、寻求经济增长中的资源和能源安全
三、拓展市场、减少贸易摩擦
四、产业结构优化升级需要
第二节 我国境外投资的现状
一、对外投资总量和单项投资规模较小
二、区域分布高度密集
三、产业结构层次较低
四、跨国并购逐步成为主流
第三节 政策性银行对境外投资的支持现状
一、中国进出口银行
二、国家开发银行
三、支持现状
第四节 解决企业境外投资“瓶颈”问题的重要手段：政策性银行外汇储备
一、为企业境外投资提供低成本资金支持
二、为企业境外投资提供风险保障
三、政策性银行的运作示范效应
第五节 政策性银行利用外汇储备资金的重点支持领域
一、能源及资源类境外投资
二、高新技术类境外投资
三、成熟技术的一般制造业
四、服务业境外投资
第六节 基于重点支持行业的区位选择
一、亚洲市场
二、美洲市场
三、欧洲市场
四、非洲市场
第七节 政策性银行对不同领域企业境外投资的支持力度
一、对于能源及资源类境外投资企业
二、高新技术类境外投资企业
三、成熟技术的一般制造业企业
四、服务业境外投资企业
第八章 关于风险控制的初步构想
第一节 资金境外使用带来的风险
一、“走出去”的背景
二、资金必须以境外使用为主
三、政策性银行资金境外使用时的风险控制
第二节 资金运作要通过市场过滤风险
一、背景介绍
二、风险的控制
三、国际经验
四、风险失控案例
第三节 资金应在金融层面运作
第四节 政策性银行应明确自身职能和资金使用领域
第五节 政策性银行在资金运作上应充分发挥香港的作用
