保守型投资者的期权交易策略
分類: 图书,个人理财,期货,
作者： （美）托姆塞特著，张必段，曹胜，钟金传主译
出 版 社： 机械工业出版社
出版时间： 2009-3-1字数：版次： 1页数： 197印刷时间：开本： 16开印次：纸张：I S B N ： 9787111265023包装： 平装编辑推荐
全球NO.1期权图书作者倾力打造
中提高收益，不提高风险
在动荡不安市场下跌周期里，帮你有效保护头寸和账面利润！
劳伦斯G.麦克术伦（Lawreilce G.McMillan）郑重推荐：“每一位思想开明的保守型投资者都应该阅读这本书！”
如果你是这样一种投资者——追求资产保值、可预期和稳定增值，你的最佳解决方案就是期权，对此你或许会感到惊讶。
本书是为保守型投资者量身打造的期权交易指南，你可以通过本书简单通俗的语言和真实的案例，学会如何利用期权来增加收益、降低风险、保护持有头寸、安全平稳地度过市场的下跌周期。本书主要内容包括：
★保守型期权投资者的基本规则
★在开始交易之前．你应该知道的内容和持有的理念
★期权为什么适合你的保守型交易策略
★什么股票可以买卖期权及其注意事项
★基于真实的资产组合进行的案例分析
★平衡资产组合的实用策略指南
★实用的“拯救”策略
★当市场下跌时，挽回投资的方法
★在不卖出股票的情况下，如何实现盈利
★买入看跌期权和卖出看涨期权的技巧
……
无论你是一个多么小心谨慎的投资者本书都能为你提供一种非常有效的全新工具有助于你高枕无忧地实现盈利目标。
内容简介
全球NO.1期权作者一迈克尔C.托姆塞特教给您只提高收益、不提高风险的投资方法。这听起来有点儿像天方夜谭？不要着急下结论，看完本书后，您自会有分晓！本书是一本指导性图书，手把手地教您入门期权交易，没有教材的繁复，读来轻松易懂。本书更是一本实用的期权交易手册，其宗旨不在于完善地阐释期权原理，而在于教会您在实际投资中非常实用的期权交易策略。本书是保守型投资者的福音，如果您是追求暴利的激进型投资者，请远离本书，本书的策略不为您而设。同时本书要告诫那些激进型投资者，期权并不仅仅是获得暴利的工具，不要只关注它的杠杆效应。
本书适用于任何有经验的专业投资者，即使你毫无期权交易经验。本书将一步步引导你进入期权交易的殿堂！
作者简介
迈克尔C.托姆塞特，全球N0.1的期权图书作者。著有全球畅销书《期权交易入门》（Getting Started in Options），目前该书已经出版第7版，销量超过20万册。 共编写了60多种投资和财经题材类图书，包括：《股市盈利：直至本质》（Stock Profits Gettingto the Core），《跨越策略》（The LeapsStrategist），等等。所编著的《投资与证券字典》（幻vestment and Secunties Dictionary），被《选择杂志》（Choice Magazine）评为最优秀的学术图书之一。
目录
推荐序
译者序
前言
第1章 确定基本规则
1.1 基本规则
1.2 一个投资组合模型
第2章 期权基础知识
2.1 期权合约的条款
2.1.1 期权属性决定其价值
2.1.2 內涵价值和时间价值的权利金
2.1.3 长期股票期权及其优势
2.1.4 期权的敲定价格
2.1.5 期权卖方的时间优势
2.2 多头和空头
2.2.1 没有卖出股票而兑现盈利
2.2.2 期权买方和卖方的比较
2.2.3 了解卖方风险
2.3 看涨期权和看涨期权策略
2.3.1 交易策略是否合适
2.3.2 期权合约的条款及其含义
2.3.3 交易成本
2.3.4 实值、平值和虚值期权
2.4 看跌期权和看跌期权交易策略
2.4.1 被忽视的看跌期权的价值
2.4.2 看跌期权的保险成本
2.4.3 保守型的交易建议：卖出看跌期权
2.4.4 看跌期权作为替代买入的形式
2.5 上市期权和长期股票期权
2.5.1 在波动的市场中买入看涨期权
2.5.2 在有保护条件下的运用长期股票看跌期权
2.6 交易策略与投资组合目标相协调
2.7 期权和股票的波动率：风险的核心要素
2.7.1 波动率的批判性分析
2.7.2 免费的20分钟延时报价
2.7.3 布莱克一斯克尔斯定价模型
2.7.4 发现你的市场机会
2.7.5 限制你的交易策略为保守型
2.7.6 鉴别收益的质量
2.8 期权交易成本分析
2.9 期权税负原则：综述
2.10 专业顾问和税收规划的重要性
第3章 期权的应用
3.1 风险和回报的实质
3.1.1 使用波动率作为测量风险的主要指标
3.1.2 期权用于降低股票投资风险
3.1.3 另一种波动率
3.1.4 丧失机会的风险与期权
3.2 关于期权的观点
3.2.1 找到期权交易的保守型背景
3.2.2 策略时效和短期价格波动
3.3 空头头寸：裸露的或者有保护的
3.3.1 无保护看涨期权——通常是保守型理念的叛逆
……
第4章管理盈利和亏损
第5章期权用作现金流生成器
第6章购买股票的另一种方式
第7章下跌市场中的期权策略
第8章组合保守型策略
第9章股票选择与期权合约
附录：期权交易策略
词汇表
媒体评论
迈克尔C.托姆塞特的《保守型投资者的期权交易策略》，讲述了经常被投资者忽视的重要问题，并提醒保守型投资者注意。本书一定会使你大开眼界！ ——马蒂科尔尼（Marty Kearney），芝加哥期权交易所期权研究所 迈克尔C.托姆塞特为保守型投资者如何利用某些期权交易策略的优点做了一项了不起的工作。他告诉投资者如何利用期权产生收入、保护所持有的股票，甚至作为替代持有股票的一种方式。每一位思想开明的保守型投资者都应该阅读这本书。 ——劳伦斯G.麦克术伦（Lawreilce G.McMillan），麦克米伦分析公司总裁，《期权策略周刊》（The options Strategist newsletter）的出版商，畅销书《期权是一种战略投資》（OptJons as a StrategicInVCStIneIIt）的作者 本书适用于勤奋的投资者，也完全适合于波动的市场。迈克尔C.托姆塞特通俗易懂地讲述了如何保守地使用期权，也着重强调了获得良好回报的基本条件，并提供了真实的案例。 ——盖伊科恩（Guy Cohen），畅销书《期权艾易策略的圣经》（The Bible of Optkms Stratedies）的作者，轻松期权网站www.optioneasy.com）的创始人
书摘插图
第1章 确定基本规则
在讨论任何投资策略之前，我们都首先给出一系列假设。本书假设你是一个保守型投资者；你已经有初选合格的股票；你相信这些股票未来将会增值；在挑选股票时，基本面是最基本的因素；你将很愿意买入更多的股票，而且有许多股票满足你的选择标准。本书挑选了1O个公司组成了一个“投资组合模型”，来阐明本书中的期权交易策略。
本书解释了保守型投资者如何使用期权策略：①不增加市场风险，而增加当期收入；②用期权作为保险去保护买人的股票；③在市场波动的情况下，使用期权作为应急替代方案。
1.1 基本规则
因为你是一位保守型投资者，本书讨论的所有内容均基于以下一系列假设。基本规则应该牢记在心，因为它与你的风险取向和你的投资理念密切相关。本书作出以下5个假设。
假设1：你的期权交易仅限于你初选合格的股票。本书假设你有一个投资组合（持有用于期权交易的股票）包括你认为将长辦持有的股票，只要其基本面没有变化，你将永远将他们作为投资组合的一部分。这一点非常重要，因为你是保守型投资者，你购买股票不仅仅是为了期权交易。保守型投资者使用期权必须包含这个前提：你的期权交易仅限于你所能找到的最可能强势的股票。
假设2：你认为股票未来将增值。保守型投资者自然希望股票未来增值，否则，为什么要持有它呢?但是，这一似乎非常简单的目标与本书假设相关。本书所提供的许多交易策略均基于：长期来看，所涉及的股票市场未来将增值。许多期权策略在股票没有上涨时效果最好，因此，我们的假设与保守投资方式相匹配。……
