银行经济资本管理(修订版)(银行业绩管理创新丛书)
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品牌: 廖继全
基本信息·出版社：企业管理出版社
·页码：280 页
·出版日期：2009年
·ISBN：9787801979407
·条形码：9787801979407
·包装版本：2版
·装帧：平装
·开本：16
·正文语种：中文
·丛书名：银行业绩管理创新丛书
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内容简介《银行经济资本管理(修订版)》是《银行业绩管理创新丛书》系列之一的《银行经济资本管理》分册，书中具体包括了：波动性与资本配置、经济资本模型的概念框架、违约损失率和预期违约损失率、违约损失率的分布、经济资本概念与标准公司金融理论的不同等内容。
作者简介廖继全，用友软件股份有限公司金融事业部总经理。曾接受北京大学光华管理学院EMBA、美国内华达州立大学、McMaster University等教育和培训，具有15年的金融服务经历。先后主持制定过全国近50多家金融机构的风险与盈利管理系统解决方案，并在国内外发表大量专业学术文章。在金融信息化建设领域，被业界公认为“最有影响力的领军人”之一。
编辑推荐《银行经济资本管理(修订版)》：银行机构开展经济资本管理，可以量化内部每个业务单元和每个业务环节在获得经营收益过程中所承受的风险大小，可以实现对利润的风险调整和对客户的风险定价，进而使绩效评价和经营战略更为科学。使风险管理和资本约束更加强化。
目录
第1章 导论
风险的市场价值
多样化
资本充足率
业绩考评
美国银行的经济资本
小结
第2章 波动性与资本配置
资本配置
RAROC框架下的资本配置
尾端风险配置
风险贡献配置
资本的重新配置
可能的解决方案
小结
第3章 经济资本模型的概念框架
经济信用资本模型
违约损失率
违约风险暴露
违约相关性
小结
第4章 清收风险与经济资本
违约损失率和预期违约损失率
经济信用资本
渐近单风险因子模型
违约率和违约损失率协同变动的证据
模型化违约损失率和违约率
违约损失率的分布
资本模型、资本函数和弹性
第一个实施陷阱：违约损失率的错误度量
第二个实施陷阱：预期违约损失率的错误估计
小结
第5章 经济资本对金融机构的重要性
账面价值、监管资本和经济资本
经济资本概念与标准公司金融理论的不同
经济资本的单位成本
经济资本的准确定义及其应用难点
股东价值的创造
风险调整定价和产品盈利能力
客户盈利能力
多期视角
积极的信用投资组合管理和经济资本
小结
第6章 零售信用卡投资组合的经济资本
独特的资本建模
信用卡的信用风险资本模型
AVC／LDC信用风险资本模型
循环信托证券化
小结
第7章 交易对手信用风险的经济资本
概论
交易对手信用风险暴露
交易对手风险暴露的度量
贷款投资组合的经济资本
从潜在只违约角度考察交易对手风险的经济资本
从潜在经济价值损失角度考察交易对手风险的经济资席
第8章 证券化资产的经济资本
经济资本模型
渐近单风险因子框架
Pykhtin-Dev模型
Gordy-Jones模型
小结
第9章 市场风险的经济资本
企业的风险资本
市场风险的监管资本
市场风险资本的计算
小结
第10章 操作风险的经济资本
操作风险的度量
操作风险的识别
控制环境关键风险驱动因子的评级
商业环境关键风险驱动因子的评级
操作风险评级度量模型和经济资本
操作风险的经济资本
压力测试
小结
第11章 经济资本和风险利润度量概论
决定合理的经济资本水平
计算与配置经济资本
一般利润的度量
其他可供选择的方法
小结
第12章 基于评级的风险因子模型
账面价值会计下的一般模型框架
账面价值会计下的渐近损失分布
按市值估价下的渐近损失分布
对于未分散异质风险的投资组合的资本调整
替代风险度量的渐近特征
讨论
第13章 投资组合子项目的经济资本配置
问题的背景和经济资本模型
风险度量的例子
风险贡献和可微风险度量
风险贡献的例子
小结
第14章 非线性资本配置
非线性风险的度量和配置
具体的实施
第15章 经济资本建模中的设计选择：损失函数法
参数估计
估计资本要求
损失函数
小结
附录中国银行业经济资本管理案例
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序言金融业界对经济资本这个概念并不陌生，但一直困惑于如何将这个概念与金融实务紧密联系起来。自经济资本概念提出伊始，学者和实务工作者就一直在探索如何使这个概念具有实际可操作性，如何超越定性的层面，定量地、具体化地度量经济资本，以及如何利用各种经济资本指标来深化金融企业的业绩管理。这些努力总结起来，其实质就是如何实施经济资本管理工作。
但遗憾的是，有关经济资本管理的资料比较少见，尤其是出色的参考资料更是凤毛麟角，很难看到实用、全面而不失权威性与深度的综合参考专著的出版。本书的面世就是为了填补这一空白，以便为金融业界提供富有价值的学习指导和操作指南。一、经济资本管理的概念框架
对经济资本管理的探讨始于对经济资本概念的内涵和外延的界定。经济资本是一种风险指标。与其他风险指标不同的是，经济资本只用于抵补金融机构投资组合或业务的价值或收益的非预期损失或下降。非预期损失的风险特征与预期损失的风险特征截然不同，预期损失是金融机构业务经营的一部分，由准备金和收益来抵补。经济资本则用于抵补所有的非预期事件，但灾难性的事件除外，因为对灾难性的事件无法计提资本。经济资本指标具有普适性，可用于度量金融机构的所有风险类别，从而使得不同风险问、不同业务间以及不同金融机构间的比较成为可能。
预期损失和非预期损失间的最重要的概念性区别是，投资组合的预期损失是构成该投资组合的各个交易的预期损失之和，在这个意义上，预期损失与收入和费用等变量类似。但非预期损失就不能用简单的加总求和方式来计算。在计算投资组合的非预期损失时，需要考虑到另一个重要的变量，那就是相关性。投资组合内部的各个交易间以及不同的投资组合间都存在相关性，前者称为投资组合内的相关性，后者称为投资组合间的相关性。一般来说，零售投资组合的相关性明显低于商业投资组合，也就是说，与商业投资组合相比，零售投资组合更为分散。
文摘插图：
度量违约率。如果已经定义了账户细分并构造了数据样本，下一步建模者就必须计算该分区中不同样本的违约率。有人可能会认为这一计算与计算随后12个月中任何时点的违约账户比率一样简单。考虑一个从2002年1月1日开始的由10 000个账户组成的样本。如果样本中的1 000个账户在2002年1月1日到2002年12月31日这段时间内发生违约，那么这个样本可能会被分配10％的年违约率。这个方法得出的是未加权损失率。与此相反，我们也可以计算在该12个月的期间内，初始未偿付余额（不是账户）的违约比例，从而得出货币加权损失率。未加权损失率与货币加权损失率可能会显著不同。如果在2002年1月1日余额较大的账户在该样本期间内的违约比例，大于样本中全部账户的违约比例，那么货币加权损失率将会大于未加权损失率②。货币加权损失率与资本建模更加相关，但如果在评估违约损失率和违约风险暴露时对未加权损失率做一些调整，那么未加权损失率也可以使用。货款人最终关心的是货币损失的非预期增加，而不是违约贷款的数目。
决定一个账户什么时候违约与是否违约，这个基本任务也值得加以探讨。大多数建模者使用银行内部的违约定义，即超过支付日120天或180天的账户或者那些被银行确认为破产的借款人的账户。只要细分框架像定义的那样根据违约概率合理地将投资组合划分为同质的集合，那么这个违约定义以及任何其他可能实现行业通用的违约定义都可以被融入到AVC／LDC框架中。先考虑一个过期150天的贷款的例子，对于那些没有把这些贷款归类到已违约贷款集合中去的贷款人，它们的细分框架应将这些贷款划分到具有相同（高）违约概率的分区。所有这类贷款基本上都会在随后的12个月中发生违约这一事实，并不会妨碍对这一分区的违约率的评估。建模者应谨慎地分析尽可能多的非违约贷款分区，甚至那些存在严重拖欠的分区
①也可以度量在2002年1月违约的账户比例，然后将该月度数据予以年度化，但当前的信用卡违约结构使得这样做尚有一定的难度。特别是，将月度违约数据年度化后的结果可能会与年违约率有显著的不同。例如，在一个具有6个债务拖欠级别的结构中，考虑位于第4个级别的账户，尽管这些账户中的很大一部分会在下一年度违约，但在下一个月违约的账户会很少。月度数据年度化的方法还需经过仔细的统计推敲，度量年违约率是一个更为自然的选择。
②如果样本中的贷款完全同质，货币加权违约率和未加权
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