我国上市公司独立董事声誉机制研究(岭南学术文库)
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品牌: 陈艳
基本信息·出版社：经济管理出版社
·页码：235 页
·出版日期：2009年10月
·ISBN：9787509607510
·条形码：9787509607510
·版本：第1版
·装帧：平装
·开本：16
·正文语种：中文
·丛书名：岭南学术文库
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内容简介《我国上市公司独立董事声誉机制研究》内容简介：有人把独立董事称为“花瓶董事”，也有独立董事彻查公司账务甚至公开辞职。如何解释独立董事的行为？在全世界范围内，独立董事作为社会成功人士，最大的激励来自于对自身声誉的追求。《我国上市公司独立董事声誉机制研究》从独立董事声誉激励角度出发，采用科学的经济学分析工具和分析方法，剖析我国独立董事所面临的缺乏有效性的劳动力市场，以及这个市场上独立董事理性的行为选择和行为效果。
作者简介陈艳，女，1978年生，江西南昌人。1999年在中山大学财政税务系获得学士学位，2002年在中山大学岭南学院获得经济学硕士学位，2008年在中山大学管理学院获得管理学博士学位。2009年春季在美国麻省理工大学斯隆管理学院作访问学者。研究方向为法律与公司治理。在《经济学家》等核心期刊发表论文十余篇，主持中山大学文科青年教师基金研究项目、中山大学《国际商法》课程双语教学研究项目等。
编辑推荐《我国上市公司独立董事声誉机制研究》由“中山大学岭南学院学术发展资金”资助、“中山大学人文社会科学青年研究基金”资助。
目录
第一章 绪论
第一节 选题背景和研究目的
第二节 研究内容与研究框架
第三节 研究方法
第四节 可能的创新
第五节 结构安排
第二章 独立董事相关文献综述
第一节 基本概念和理论
第二节 独立董事声誉假设与董事会结构内生性假设
第三节 独立董事薪酬激励与法律约束
第四节 独立董事与公司业绩
第五节 独立董事与管理层
第六节 独立董事与大股东控制
第七节 独立董事与关联交易
第八节 独立董事辞职
小结
第三章 独立董事激励机制作用的制度背景
第一节 我国上市公司股权结构的特点和代理问题
第二节 我国独立董事制度的功能与定位
第三节 我国独立董事激励的现状
小结
第四章 引入声誉机制的独立董事委托代理模型
第一节 模型的基本描述
第二节 全体股东利益一致时的独立董事声誉模型
第三节 存在大股东私有收益时的独立董事声誉模型
小结
第五章 独立董事声誉激励与上市公司关联交易
第一节 理论构架
第二节 关联交易的定义和分类
第三节 主要假设
第四节 研究变量
第五节 模型设计
第六节 样本的选择与描述
第七节 实证研究结果
第八节 模型的稳健性检验
小结
第六章 独立董事声誉激励与独立董事辞职行为
第一节 理论背景与理论框架
第二节 主要假设
第三节 主要变量的定义
第四节 样本选择与样本检验
第五节 实证模型与分析
小结
第七章 独立董事声誉激励与独立董事市场
第一节 理论背景与假设
第二节 样本的选取
第三节 实证分析
小结
第八章 研究结论与局限性
第一节 主要结论
第二节 研究局限与可能的进一步研究
参考文献
后记
……[看更多目录]
序言在我国上市公司强制性引入独立董事制度是我国公司治理机制改革的重要内容，然而在欧美国家行之有效的独立董事制度在我国上市公司却出现了“水土不服”。《上海证券报》发表的首份中国独立董事生存现状调查表明：33.3％的独立董事在董事会表决时从未投过弃权票或反对票，35％的独立董事从未发表过与上市公司高管有分歧的独立意见。因此，人们甚至把独立董事戏称为“花瓶董事”。造成这种差别的原因何在？如何改善我国的独立董事制度以使其发挥更大的作用？这是摆在我国公司管理者和理论研究者面前的重要课题。
独立董事制度设计中存在的关键因素是独立董事对于“声誉”的追求。在西方国家也存在着由管理层推荐产生的独立董事没有动力监督管理层的问题。他们解决这个问题的方法是依靠一个高度发育的外部声誉市场，独立董事受到这个声誉市场的高度约束，为了维护自身的专家声誉，即使支付的报酬很少，独立董事也不会与管理层合谋（Fama，1980）。西方国家的独立董事市场通常建立在声誉机制（Reputation Effect）的基础之上，一般而言，独立董事往往视声誉为生命，非常重视自己可追踪的记录，因为可以依靠自己的声誉获得报酬丰厚的咨询契约，“声誉资本”的重要性成为独立董事在公司出现问题时采取矫正措施的无穷动力。然而我国独立董事制度的设计和实施中对于独立董事声誉问题并没有引起足够的重视，理论研究者对于独立董事声誉问题的研究也相当少见。
本书从独立董事声誉激励机制的角度出发，使用经济学主流分析方法，在分析了国内外文献对于独立董事声誉激励机制的理论研究的基础上。结合我国的制度背景，采用建立模型、实证研究等方法对我国上市公司独立董事所受到的声誉激励进行了一定的定性和定量的分析。
文摘插图：
从我国独立董事的立法实践来看，我国现行独立董事制度实施的法律依据主要还是2001年中国证监会颁布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》这一行政法规性质的文件。中国证监会在《指导意见》中只是规定授予独立董事一些特别职权，如重大关联交易提前认可、提议聘用或解聘会计师事务所、向董事会提议召开临时股东大会、提议召开董事会、独立聘请外部审计机构和咨询机构、公开征集投票权等，但并没有明确独立董事的具体职责。即使在这些独立董事享有的权利中，除了对关联交易的审核之外，其他五项职责都没有明确在什么情况下行使、如何行使；而对财务虚假、决策失误等应由独立董事承担责任的事项则根本没有规定。在我国2005年10月新修订的公司法中，只是在“上市公司的特别组织结构”一节中提到“上市公司设立独立董事，具体办法由国务院规定”。可见，我国在独立董事制度的立法上还处在起步摸索阶段，对于独立董事的法律和行政法规的完善还有相当长的过程。
第四节独立董事与公司业绩
对于独立董事与公司业绩之间的关系，研究者们抱有不同的看法。第一种意见认为，独立董事制度与公司绩效正相关。Rosenstein and Wyatt（1990）对独立董事的任命与股价的关系进行了研究，结果显示，独立董事任命时，公司股价表现为明显的上升。Anup和Knoeber（1996）分析了具有政治关系的外部董事的作用，即通过他们，公司游说政策部门获取相关利益的能力增强了。
后记本书是在我的博士论文基础上修改而成的。本书的出版首先要感谢我的博士生导师李善民教授。四年前我有幸进入中山大学管理学院攻读在职博士，虽然我一直是学经济出身，但那时对于公司财务和公司治理还是门外汉，是李老师从最经典的理论开始传授，给我们讲解研究的方法，督促我们去读最新的文献，组织我们定期讨论，给我们指出最新的研究方向，谆谆教导我们如何做学问。在我的博士论文的研究过程中，李老，师不仅对我的研究思路给予了指引，还在许多具体的问题上给我提供解决的方法或是使我得到启发，并对许多笔误、语句进行了修改。
论文的写作是一个痛苦但又充实的过程，当面对论文中的每一个思想和表述反复思考、字斟句酌，唯恐出现漏洞时，当对自己的逻辑能力感到匮乏时，经常深感疲惫，酸疼的脖子和麻木的坐姿则更是家常便饭，这一切都使我深深感受到学术之路的艰辛和不易。但幸运的是，我能够对于有兴趣的问题进行一点自己认为有意义的探讨，并有机会将自己的思想表达成文，从中感受到研究的乐趣和动力。
衷心地感谢曾经传授我知识和给予我指导的中山大学岭南学院和中山大学管理学院的老师们。我特别要感谢我的硕士导师邹建华教授、我的博士论文导师组的顾乃康教授、陆家骝教授、刘娥平教授和暨南大学的杜金岷教授。我还要感谢周小春、叶会、胡朝晖、郑南磊、张媛春等博士同学在我读博士期间和论文写作过程中的无私关怀和帮助，从他们身上我不仅学到了知识，更收获了温馨而真挚的友谊。最后，感谢我的家人和朋友在我学习期间和论文写作期间给予了我巨大的支持和关怀，使我一直以来有不断前进的动力。
