【赛迪网讯】通过对三大运营商刚刚发布的2009年上半年财报的解读，我们可以分析出重组完成一年多来我国电信市场到底发生了怎样的改变。在不容乐观的数据背后，新的机会也初露端倪。
就在通信展前期，三大运营商纷纷发布了2009年上半年财报，透过这些财报，我们可以分析，重组完成一年多来，我国电信市场到底发生了怎样的改变？也可以更好地了解运营商们正在或即将做些什么。
中移动“龙头”面临挑战
毫无疑问，电信重组的最重要目标就是实现运营格局的平衡，从目前的情况来看，这一目标虽然尚未实现，但运营商之间的差距已经开始显露出逐渐缩小的兆头。
财报显示，截止到今年6月底，中移动上半年净增客户3587万户，客户规模达到4.93亿户；中国电信新增移动用户1137万户，总量达到3928万户，固话用户较年初减少899万户，总量为1.99亿户；中国联通GSM用户数累计净增701.2万户，总量达到1.4亿户。固网宽带用户净增483.2万户，总数达到3491.3万户，本地电话用户累计流失111.8万户，总数为1.08亿户。从数据上看，尽管中国移动的市场份额仍旧在提升，由今年年初的45%左右提升到当前的48.6%，但是在新增用户中的比重已经大幅下降，在2008年，中移动平均每月净增客户超过730万户，占当月新增移动用户数的80%左右，而今年则只占66%，特别是根据最新统计，7月份中移动用户仅较上个月增加455.3万，用户增量逐月递减已是不争的事实。
而相比之下，中国电信净增用户市场份额从2009年1月的12%提升到6月的28%，发展形势逐月趋好，用户ARPU值保持稳定。
另一方面，在上半年的财报中，中国联通首现“双降”局面，其营业额和净利润分别下降了4.3%和42%；中国电信虽然营业额同比增长达14.8%，但净利润却同比大幅下挫27.5%；中国移动业绩增速也已明显放缓，营业收入同比增长8.9%，净利润仅微升1.4%，比之过往净利年均增速超过20%的表现，不可同日而语。而且，这样的增长还是因为从去年下半年开始的大力推行低成本高效运营，“过紧日子”取得成效。否则，利润将出现下降。特别是进入今年第二季度，三大运营商的环比净利都不约而同地落入下降通道中，其中，中移动下降了19%，中电信下降了21%，中联通下降了6%。
由此可见，伴随着3G时代的来临，竞争加剧，成本提高，运营业保持高额利润率的时代已经一去不复返。当前的电信市场格局机遇与挑战并存，但对于中国运营商特别是中国移动来说，挑战远远大于机遇。
【赛迪网讯】通过对三大运营商刚刚发布的2009年上半年财报的解读，我们可以分析出重组完成一年多来我国电信市场到底发生了怎样的改变。在不容乐观的数据背后，新的机会也初露端倪。
就在通信展前期，三大运营商纷纷发布了2009年上半年财报，透过这些财报，我们可以分析，重组完成一年多来，我国电信市场到底发生了怎样的改变？也可以更好地了解运营商们正在或即将做些什么。
中移动“龙头”面临挑战
毫无疑问，电信重组的最重要目标就是实现运营格局的平衡，从目前的情况来看，这一目标虽然尚未实现，但运营商之间的差距已经开始显露出逐渐缩小的兆头。
财报显示，截止到今年6月底，中移动上半年净增客户3587万户，客户规模达到4.93亿户；中国电信新增移动用户1137万户，总量达到3928万户，固话用户较年初减少899万户，总量为1.99亿户；中国联通GSM用户数累计净增701.2万户，总量达到1.4亿户。固网宽带用户净增483.2万户，总数达到3491.3万户，本地电话用户累计流失111.8万户，总数为1.08亿户。从数据上看，尽管中国移动的市场份额仍旧在提升，由今年年初的45%左右提升到当前的48.6%，但是在新增用户中的比重已经大幅下降，在2008年，中移动平均每月净增客户超过730万户，占当月新增移动用户数的80%左右，而今年则只占66%，特别是根据最新统计，7月份中移动用户仅较上个月增加455.3万，用户增量逐月递减已是不争的事实。
而相比之下，中国电信净增用户市场份额从2009年1月的12%提升到6月的28%，发展形势逐月趋好，用户ARPU值保持稳定。
另一方面，在上半年的财报中，中国联通首现“双降”局面，其营业额和净利润分别下降了4.3%和42%；中国电信虽然营业额同比增长达14.8%，但净利润却同比大幅下挫27.5%；中国移动业绩增速也已明显放缓，营业收入同比增长8.9%，净利润仅微升1.4%，比之过往净利年均增速超过20%的表现，不可同日而语。而且，这样的增长还是因为从去年下半年开始的大力推行低成本高效运营，“过紧日子”取得成效。否则，利润将出现下降。特别是进入今年第二季度，三大运营商的环比净利都不约而同地落入下降通道中，其中，中移动下降了19%，中电信下降了21%，中联通下降了6%。
由此可见，伴随着3G时代的来临，竞争加剧，成本提高，运营业保持高额利润率的时代已经一去不复返。当前的电信市场格局机遇与挑战并存，但对于中国运营商特别是中国移动来说，挑战远远大于机遇。
财报背后的发展策略
运营企业的一切行为都体现着资本的意志，而资本的增加或减少又取决于企业采用什么样的投资策略。移动网络和固定网络，领先者和追赶者，三大运营商业务环境不同、规模不同、资金状况不同，决定着他们对发展道路有着不同的思考。
对于中国移动来说，TD建设是投资的重中之重。
根据财报显示，中国移动上半年的资本开支为人民币628.32亿元，占运营收入比重为29.5%；资本开支主要用于2G、3G网络、传输、支撑系统及机楼等方面的建设和新技术新业务的发展，其中，超过70%的投资用于3G。在上半年，中移动TD二期工程如期完工，一、二期工程核心网络融合改造全面完成，网络覆盖达到38个城市。
但从财报中也可以看出，在TD建设的同时，运营费用仍然占据中移动支出的大头，其上半年的运营支出为人民币1428.10亿元，比去年同期增长13.4%，运营支出占收入比为67.1%。与此同时，随着公司业务的持续发展，规模效益得到有效发挥，在收入、客户数、话务量分别比去年同期增长8.9%、18.9%和19.5%的同时，平均每月每户运营支出、平均每分钟运营支出分别比去年同期下降了6.4%和5.2%。由此可见，在保存量客户方面，中国移动绝不会放松，他们正通过降低成本来继续从现有资源中挖掘赢利潜力。
而从中国联通的报告中可以发现，由于通信资费下降，联通的赢利能力下降。2009年上半年公司毛利率为35.9%，同比下降4.7个百分点。其中，GSM业务毛利率同比提高1.3个百分点，固网业务毛利率同比下降3.2个百分点。而且3G试商用的推广导致营销费用率上升。2009年上半年，中联通销售费用率为12.3%，同比上升1.6个百分点。到目前为止，联通融合的协同效应尚未显现，表现在报表上为管理费用同比提高0.5个百分点，达到8.2%。
相比之下，中国电信的支出则显得相对单纯，今年上半年，中国电信以最快的速度建成了国内规模最大、商用最早的3G网络，7月底实现了342个城市以及2000多个县城的覆盖，为抢占市场先机奠定了基础。与此同时，固定用户大量流失，其流失速度高于中国联通，表明中国电信已全面转向3G“天翼”的运营。
另外，财报显示，中国移动和中国电信的投资主要以经营活动所产生的现金支付，其现金流净额均大于其资本支出，可以满足其资本支出需要。而中国联通则主要通过日常经营性现金流、出售CDMA业务应收款、以及必要时通过银行机构授予的信用额度及各种融资渠道来满足公司的资本开支需要。
综上所述，中国移动一手抓TD一手保存量，中国联通还在处理企业融合的遗产，中国电信则已经开始全面转向。如果说，昔日三大运营商的不同发展策略是由于网络限制的话，那么如今三大运营商对未来的期许将成为决定其经营方式的关键因素。
市场增长点：3G与宽带
在新发展局面的大背景下，市场的重新划分成为可能，各运营商也必然会采取一系列的举措，打造新兴的市场增长点。
2009年上半年，电信运营商资本开支投向主要是3G、传输网(光传输)、和宽带(FTTx)，长江证券分析师判断，今年下半年和明年，这一趋势仍将延续，3G基站建设和宽带业务投资仍将维持高速增长。
在3G方面，据记者了解，中国移动计划2009年底前3G覆盖238个城市，2011年覆盖所有地级市；中国联通3G网络覆盖城市已由年初计划的284个扩大到年内的335个，2010年将近一步扩大覆盖面。
从2009年上半年财报可以看出，电信运营商已经充分认识到，宽带业务具有高ARPU值，现金流稳定的特征，故此运营商们将努力发展宽带新兴业务。
中国电信董事长王晓初指出，为了适应全业务运营的需求，中国电信将坚持政企、家庭和个人三大客户群的组织配置，优化职责实现协调发展；比如成立产品中心，重点统筹全网性产品开发与部署，成立客户服务监督中心，着力提升服务质量，改善用户感知等等。
王晓初说，中国电信将采取融合策略拓展新增市场，以宽带提速为契机，提高宽带产品渗透比例，并通过账号经营实现有线宽带和无线宽带的融合发展和无缝连接，进一步巩固市场领先地位。无独有偶，中国联通董事长常小兵也表示，将重点推动移动增值业务、固网宽带互联网业务和融合业务的较快增长，提高非语音业务和新业务对收入的贡献。
围绕宽带融合业务，新的创新无疑将得到运营商的重点扶持。