【搜狐IT消息】北京时间11月11日消息，投行摩根士丹利昨日发表投资报告，将阿里巴巴评级从“持股观望”（Equal-weight）上调至“增持”（Overweight），公允价值为每股23.5港元。
摩根士丹利认为，1)、出口订单不断增长表明中国出口业已出现复苏迹象；2)、阿里巴巴已做好迎接出口复苏的准备，该公司在中国B2C领域的市场份额超过60%，其总销售额的60%来自中国出口商。
3)、阿里巴巴付费用户的续费率不断改善，许多用户提前续费；4)、摩根士丹利的调查显示，第四季度阿里巴巴金牌供应商数量将环比增长15%至20%；5)、阿里巴巴ARPU值（每客户平均支出）企稳。预计该公司推出的增值服务将有助于继续提升ARPU值和客户忠诚度。增值服务目前贡献了该公司20%的总销售额，而一年前这一数字为零。
摩根士丹利还表示，在付费客户快速增长和增值服务（如阿里高级关键词竞标服务）的推动下，阿里巴巴销售额在三季度同比增长了32%，一、二季度分别同比增长了21%和25%。阿里巴巴付费用户数量在本季度同比增长了45%，金牌供应商数量同比增长了1.75倍。值得注意的是，阿里巴巴金牌供应商数量有望在未来3到5年内增长2至3倍，达约20万。延期收入和客户预付款同比也增长了42%，这两项均是首要的销售额增长指标。
报告同时也指出，受巨额市场推广成本和研发支出的影响，阿里巴巴运营利润率或将紧缩。（Ben）