2009年,巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司的股价在纽交所交易中仅上扬2.7%,低于同期标普500指数23%的涨幅,创下自1999年以来最差表现。1999年,伯克希尔·哈撒韦公司股价暴跌20%,而标普500指数则上涨20%。
不过,对于坚定的价值投资者巴菲特来说,一年的投资失败并不能说明巴菲特已经“廉颇老矣”。巴菲特不看重短期业绩而擅长长期“潜伏”并注重规避风险。在过去的22年当中,有多达15年伯克希尔·哈撒韦股价表现好于标普500指数,伯克希尔·哈撒韦股价在过去22年中实现了30倍的增长神话。
2009年先抑后扬
导致巴菲特折戟2009年的主要原因,是其在2008年提前抄底带来的重大损失。巴菲特曾表示,如果他在股市2009年3月触底前一直观望,那么今年他的投资结果可能会好些。2008年由于巴菲特在油价高位时收购康菲石油公司股份,导致伯克希尔·哈撒韦公司2009年首季净亏损15.3亿美元。此外,伯克希尔·哈撒韦去年首季业绩还计入了大约13亿美元的公司债指数相关衍生品合约的减记亏损。这两笔损失,让伯克希尔·哈撒韦全年业绩受到打压。
不过,抄底带来的并非都是损失。巴菲特在2008年50亿美元入股高盛为公司带来了约20亿美元的收入。不过,分析师指出,如果巴菲特更晚点买入高盛的话,其收益将更高。伯克希尔·哈撒韦“50亿美元入股高盛”还被评为了美国十大最佳商业交易的榜首。此外,在中国市场上,巴菲特2008年入股的比亚迪为公司带来了约10亿美元的收入。
去年下半年,美国股市继续上涨,伯克希尔·哈撒韦公司的第三季度净利增长了两倍,升至32.4亿美元。同时股市攀升推高可口可乐、高盛、宝洁和富国银行等公司市值,也给伯克希尔·哈撒韦带来大量收益。这段时间,巴菲特仍然大举买入,在沃尔玛的持股从6月底的1990万股增加到9月份的3780万股。此外,巴菲特还将其在富国银行的持股增加到3.134亿股。伯克希尔·哈撒韦还大量买入了雀巢和艾克森美孚的股份。这些投资随着股市的继续高涨也在为伯克希尔·哈撒韦带来持续的收益。