停牌211天的国美电器(00493.HK)融资计划昨天水落石出，融资方案将为国美带来不少于32.36亿港元的资金。这不但稳固了国美的财务基础，同时为国美的未来发展提供了有力的资金保证。国美股票将于今天复牌。
贝恩投资18亿港元
国美电器昨天发布公告，已和国际私募基金贝恩投资旗下的BainCapitalGloryLimited签订投资合作协议，贝恩以18.04亿港元认购国美新发行的七年期的可换股债券。初始转换价为每股1.18港元，较停牌前的最后收市价每股1.12港元溢价5.4%。
另外，国美同时向符合资格的现有股东提出公开发售，每100股现有股份获发18股新股，认购价为每股0.672港元，为停盘前的最后收市价每股1.12港元的60%。贝恩投资通过另一家关联企业BainCapitalGloryIILimited作为此次公开发售的独家包销商。
按照这个方案，贝恩投资将最终持有国美扩大的已发行股本的9.8%至23.5%(假设新可换股债券全部换股、全面摊薄，需取决于现有股东参与供股的情况)。贝恩投资将提名三名非执行董事席位。
黄光裕家族仍是第一大股东
完成融资后，国美原大股东黄光裕家族第一大股东的地位仍保持不变。
国美董事会主席兼总裁陈晓说，公司没“考量”过出售黄光裕股份。
国美公告还披露，基于安永会计师事务所对国美电器上市公司关联交易和内部控制的审阅以及国美电器内部的审计报告，国美电器董事会确认，公司资产和资金没有任何被挪用或占用的问题，公司财务状况良好。
公司将采取期权计划
陈晓表示，接下来国美将采取期权计划。目前该计划已经得到相关部门的批示，近期会通过港交所进行具体信息披露，陈晓希望通过期权计划提高管理层积极性，“使国美管理团队更加努力为公司做贡献。”陈晓介绍，与去年四季度相比，今年第一季度公司业务有所改善，预计下半年出现显著改善和提升。
■相关
致谢社会各界
国美昨天发布公开信致谢社会各界。信中说，国美能够顺利度过这段危机，首先要感谢政府相关部门，特别是北京市公安局给予创造性的支持和帮助，在办理黄光裕案的过程中，始终重视国美电器的稳定，重视员工的就业及社会的安定，为保持企业健康稳定发展创造了有利条件。国美同时感谢银行、供应商等合作伙伴，以及消费者、投资者的理解和支持。
■解读
国美“最困难时期”结束
一位不愿透露姓名的证券分析师认为，国美此次引入资本，主要可以解决两方面问题，黄光裕事件后，国美曾被经销商、合作银行索债，现金流一度出现问题，此次与贝恩合作，在缓解现金流的同时，还能起到淡化黄光裕色彩的作用。国美此次融资可防备2010年5月提前赎回的可转债压力。可转债2014年到期，一旦国美运营体制改善，投资者提前赎回概率就会大降。对于贝恩资本来说，目前国美在中国零售业的影响力和地位有很好的吸引力，投资国美可以带来更大的回报率。
电子商会副秘书长陆刃波分析，国美今年一季度净利下滑四成，但是与去年年底相比，最困难时期已经结束。贝恩投资作为全球与多家国际优秀零售业有深厚伙伴合作关系的投资者，其丰富的国际零售管理经验，将有利于国美进一步改善治理结构，提升国际化的企业管理水平。国美的门店有1000多家，竞争对手苏宁电器(16.20,0.22,1.38%)只有800家左右，接下来，国美的主要目标应放在优化门店效益上。国美应该设法改变与制造商的关系，实现双方利益的最大化才更适合未来发展。
(责任编辑：GH)停牌211天的国美电器(00493.HK)融资计划昨天水落石出，融资方案将为国美带来不少于32.36亿港元的资金。这不但稳固了国美的财务基础，同时为国美的未来发展提供了有力的资金保证。国美股票将于今天复牌。
贝恩投资18亿港元
国美电器昨天发布公告，已和国际私募基金贝恩投资旗下的BainCapitalGloryLimited签订投资合作协议，贝恩以18.04亿港元认购国美新发行的七年期的可换股债券。初始转换价为每股1.18港元，较停牌前的最后收市价每股1.12港元溢价5.4%。
另外，国美同时向符合资格的现有股东提出公开发售，每100股现有股份获发18股新股，认购价为每股0.672港元，为停盘前的最后收市价每股1.12港元的60%。贝恩投资通过另一家关联企业BainCapitalGloryIILimited作为此次公开发售的独家包销商。
按照这个方案，贝恩投资将最终持有国美扩大的已发行股本的9.8%至23.5%(假设新可换股债券全部换股、全面摊薄，需取决于现有股东参与供股的情况)。贝恩投资将提名三名非执行董事席位。
黄光裕家族仍是第一大股东
完成融资后，国美原大股东黄光裕家族第一大股东的地位仍保持不变。
国美董事会主席兼总裁陈晓说，公司没“考量”过出售黄光裕股份。
国美公告还披露，基于安永会计师事务所对国美电器上市公司关联交易和内部控制的审阅以及国美电器内部的审计报告，国美电器董事会确认，公司资产和资金没有任何被挪用或占用的问题，公司财务状况良好。
公司将采取期权计划
陈晓表示，接下来国美将采取期权计划。目前该计划已经得到相关部门的批示，近期会通过港交所进行具体信息披露，陈晓希望通过期权计划提高管理层积极性，“使国美管理团队更加努力为公司做贡献。”陈晓介绍，与去年四季度相比，今年第一季度公司业务有所改善，预计下半年出现显著改善和提升。
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致谢社会各界
国美昨天发布公开信致谢社会各界。信中说，国美能够顺利度过这段危机，首先要感谢政府相关部门，特别是北京市公安局给予创造性的支持和帮助，在办理黄光裕案的过程中，始终重视国美电器的稳定，重视员工的就业及社会的安定，为保持企业健康稳定发展创造了有利条件。国美同时感谢银行、供应商等合作伙伴，以及消费者、投资者的理解和支持。
■解读
国美“最困难时期”结束
一位不愿透露姓名的证券分析师认为，国美此次引入资本，主要可以解决两方面问题，黄光裕事件后，国美曾被经销商、合作银行索债，现金流一度出现问题，此次与贝恩合作，在缓解现金流的同时，还能起到淡化黄光裕色彩的作用。国美此次融资可防备2010年5月提前赎回的可转债压力。可转债2014年到期，一旦国美运营体制改善，投资者提前赎回概率就会大降。对于贝恩资本来说，目前国美在中国零售业的影响力和地位有很好的吸引力，投资国美可以带来更大的回报率。
电子商会副秘书长陆刃波分析，国美今年一季度净利下滑四成，但是与去年年底相比，最困难时期已经结束。贝恩投资作为全球与多家国际优秀零售业有深厚伙伴合作关系的投资者，其丰富的国际零售管理经验，将有利于国美进一步改善治理结构，提升国际化的企业管理水平。国美的门店有1000多家，竞争对手苏宁电器(16.20,0.22,1.38%)只有800家左右，接下来，国美的主要目标应放在优化门店效益上。国美应该设法改变与制造商的关系，实现双方利益的最大化才更适合未来发展。
(责任编辑：GH)
