MP3是MPEG 1 Layer 3的缩写，也就是MPEG-1 Audio Layer-3的缩写。而MPEG这名词的含义是动态影像压缩，它是Moving Picture Exp-erts Group的缩写。
我们所了解的VCD就是使用MPEG-1技术，而DVD则是使用更进一步MPEG-2的技术。MP3是MPEG 里的一项技术分支，主要用来压缩声音。 一共分三个等级(Layer)，分别是Layer-1(MP1) ， Layer-2(MP2)和Layer-3(MP3)。
MP3是利用 MPEG Audio Layer 3 的技术，将声音用1:10甚至1:12的压缩率，变成容量较小的文件。以一张光碟容量为650M为例，若以CD格式，它只能容纳最多74分钟的音乐；如果做成MP3格式，一张光碟就能放一百多首歌曲。由于MP3的体积小，音质有非常接近CD，所以在国际互联网上很快流行起来，也成为个人电脑上重要的音频格式。
由于人耳只能听到一定频段内的声音，因此在人耳听起来，MP3与CD却没有什么不同。当然，MP3一种失真压缩，就像图形文件JPG一样，因为失真压缩，所以可以压得很多，也可以调整压缩比率，压得越多失真也越多。
MP3的优点
由于大大压缩了文件的体积，所以相同的空间能存储更多的信息。由于没有机械元件，全部是电子元件，所以不存在防震问题，更加适合运动时欣赏音乐。另外，MP3可以随心所欲的进行音频编辑处理，编辑自己喜爱的歌。
MP3的缺点
MP3音频压缩技术是一种失真压缩，因为人耳只能听到一定频段内的声音，而其他更高或更低频率的声音对人耳是没有用处的，所以MP3 技术就把这部分声音去掉了，从而使得文件体积大为缩小。虽然听上去MP3音乐仍旧具有接近CD的音质，但毕竟要比CD稍逊一些。
参考资料：http://it.21cn.com/digital/mp3_playing/2006/06/09/2608464.shtml