目标管理大体可分为目标的制定、目标的执行、成果的评价、实行奖惩、制定新目标、开始新循环等步骤。如图。
1目标的制定。企业为了提高生产经营活动的成果，必须自上而下地共同商定切实可行的企业总目标。而为了使企业全体职工的力量集中到企业总目标上来，各部门、每个职工都要制定与企业总目标相一致的分目标，从而形成以企业总目标为中心的完整的目标体系。
2目标的执行。当目标制定完毕转入执行过程时，企业要同部门和职工就实现各种具体目标的内容、方法和条件达成协议，使他们自觉自愿地为实现目标而努力。领导应根据下级实现目标的要求授予相应的自主权，以便下级可自主地处理问题。
3成果的评价。成果的评价首先由下级自己进行，然后由上级进行，最后共同协商决定。目标管理和传统的管理不同，它启发执行者对执行情况作自动总结和反省，以促进其今后发挥更大的作用。
4实行奖惩。成果评价的又一个目的是为了对职工进行奖惩。奖惩可以是物质的，也可以是精神的，实行奘惩有利调动职工努力完成目标的积极性。