1921年苏俄红军借口追歼(一说受到了当时蒙古政府的邀请)受日本支持的原沙俄白匪进入外蒙古领土，中国军队被逐出。接着在苏俄的帮助下蒙古成立了君主立宪制的人民政府，由封建主和下层革命势力共同执政。1924年5月20日哲布尊丹巴去世，接着6月13日宣布蒙古为人民共和国，不设总统，共和国最高权力属于大呼拉尔(相当于新中国成立后的全国人民代表大会)，1924年11月8日第一届大呼拉尔召开通过宪法明确了这一点。
就在此时（1924年5月31日）中国与苏联共同制定了《中俄解决悬案大纲协定》，其中第五条明确规定：苏联政府承认外蒙古完全为中华民国之一部分，尊重在该领土中国之主权。但苏联说是这样说，实际上走的却是另外一条道路即支持外蒙古独立，并与之建交。此后无论是北京政府还是南京国民政府都没有承认蒙古人民共和国的合法地位。随着苏联大国沙文主义的逐渐抬头，外蒙古实际上成为苏联的势力范围。
1945年英国首相丘吉尔、美国总统罗斯福、苏联领导人斯大林召开了雅尔塔会议，会上作为对日本作战的条件，苏联要求条件之一就是维持外蒙古的现状，为减少英美盟军在远东、太平洋战场的损失，美英同意了这一条件，并为此签订了秘密的《雅尔塔协定》。二战结束后英美才照会当时的蒋介石政府。蒋介石无可奈何，不得已派出以外交部长宋子文为首的代表团赴苏联谈判，遭到了宋子文的拒绝，并愤而辞职，国民政府只好另选王世杰代理外交部长，并派蒋经国同行。1945年8月代表团到达苏联莫斯科，被迫达成了以下结果，如果外蒙古公民投票能证实蒙古人民对独立的愿望，中国国民政府当承认蒙古人民共和国的主权与独立，并以其现在的边界为边界(详见1945年的《中苏友好同盟互助条约》及附件)。
在得悉《雅尔塔协定》之后，斯大林与蒋经国有一番交涉，斯大林质问：“你们外蒙古，为什么坚持不让它独立？”蒋经国回答说：“你应当谅解，我们中国坚持抗战八年，就了把失地全部收回来，今天日本还没有被赶走，反而把这么大的一块地方割让出去，岂不失去了抗战的本意？我们的国民一定不会谅解，会说我们‘出卖了国土’；在这种情形下，国民一定会反对政府，那么我们就无法支持抗战，所以我们不同意外蒙古并归给苏联政府。……”等蒋经国侃侃而谈过，斯大林才不紧不慢地说了一句话：“倘使你们国家有力量，我自然不会提出要求。今天，你没有这个力量，还要讲这些话，就等于废话。”这番谈话实际上已经确定了抗战胜利后8月份中苏谈判的基本立场。对于此结果代理外交部长王世杰也不想签约，但在蒋经国的劝说下，以回去无法向老头子交待为由，最后签约。其实际目的是希望苏联在今后的国共战争中保持中立，实际上苏联人做到了这一点，在三年解放战争中苏联对中国共产党并没有什么实质上的帮助。
在这样的形势下，蒙古人民共和国于1945年10月20日举行全民投票公决，根据投票结果，百分之百的投票者拥护外蒙古独立(苏联和蒙古的资料)。在美国的压力下中华民国国民政府于1946年1月5日承认蒙古人民共和国的独立，并于2月13日声明愿意并准备同蒙古人民共和国建立正常的外交关系。此举遭到了爱国人士的强烈反对，迫使蒋介石政府收回了声明，但外蒙古独立的合法性在国际上已经是不容置疑的事实。后来蒋介石政府对此事缄口不提，进而反对蒙古人民共和国加入联合国，直至现在，台湾当局仍然认为其是中国领土的一部分，在台湾出版的中华民国地图上仍然包括着外蒙古。
1949年10月1日中华人民共和国宣告成立，10月2日苏联表示愿意同中国建交，10月3日双方正式建交，10月16日蒙古人民共和国主动与中华人民共和国建交。
至此备受国人关注的外蒙古独立风云就这样以中华人民共和国与外蒙古建交的方式最终在事实上承认了其国际地位的合法性。虽然退缩到台湾的国民党对此大加反对，但最先承认的却是他们，这一点必须加以澄清。
参考资料：
1、《蒙古人民共和国史纲》 ［苏］伊亚茲拉特金 著 陈大维 译 商务印馆1972年11月版
2、《世界史近代史》（下）本册主编刘祚昌韩承文艾周昌人民出版社1984年10月版
3、《世界近代史》刘宗绪主编北京师范大学出版社1991年10月版
4、《国际关系史》（上册十七世纪中叶-----一九四五年）法学教材编辑部武汉大学出版社1983年7月版
5、《世界近代史》上册第八章 《世界近代史》编写组 山东人民出版社1983年版
6、《中国现代史》下册 王桧林 主编 高等教育出版社1989年版-
莫问国事，莫谈国事。
