我们知道，MP3播放器最大的不足，就是“只闻其声，不见其人”，虽然市场也出现不少彩屏大容量MP3，但是，一般都停留在看图片的水准上，无法欣赏视频文件，这不得不说是一个遗憾。而MP4就不同，它能听能看，娱乐功能丰富，是数字化时代娱乐新秀，比MP3前进一大步。目前，国际厂商大多把MP4都视为自己旗帜性产品，将众多流行功能加入MP4中，其中就出现类似ARCHOS公司AV400这样的全能掌上影院，AV400凭借视频播放、音频播放、视频录制、录音笔、视频输出、移动硬盘、数码相机伴侣功等近10种功能一举获得“全能数码娱乐王”的称号，同时，市场上其他MP4功能也分非常丰富，MP4成为多功能数码产品的代表，数字时代的娱乐先锋。
以ARHCOS的AV420为例子，配备20GB硬盘，可存放MPEG-4格式电影超过30部，录放音乐达5000首，存储数码相片达上万张,通过一根电视传输线从电视上录制（或定时录制）80到40小时的电视节目。3.5英寸TFT彩色液晶屏能以DVD画质播看数字电影、录制的电视和数码相片，还有出色视频回放和视频输出功能；兼容MP3数字音乐播放，立体声MP3音乐30-320千位/秒解码，几近CD音质，支持CBR、WMA、AAC格式音乐；支持CF卡插槽，可作数码伴侣，采用USB2.0快速传输接口，可作移动硬盘。业内认为：这种兼容了MP3，基于“MEGP-4"动态图像解码技术，可以在高真彩TFT屏上实现“随身看”（电影）的袖珍式数码娱乐产品，正以强大的影音功能接过“MP3"的魔杖，指引着移动数码发展的路向。
不过MP3和MP4虽然名字相近，但是并不完全是替代品，MP4的出现并不是为了终结MP3。MP3和MP4的关系就好像CD和DVD的关系，他们面向的消费者虽然部分重叠，但是并不等同，MP3主要面向音乐爱好者，在MP3音乐播放方面，MP3表现出色，并且MP3价格较低，近几年普及非常迅速。而MP4更加注重视频功能和未来数字娱乐功能，着眼于数字娱乐时代，他们两者定位差别较大。目前，MP3进入快速增长时期，并且慢慢向成熟期过渡，市场已经形成较大规模。而MP4则处于市场导入期，自从2002年，法国ARCHOS公司发布第一款MP4掌上影院之后，众多企业看好MP4的发展态势，随着索尼、微软、三星等众多厂商的加入，MP4呈现出强劲的发展势头，成为移动数码最新的增长亮点，发展潜力更胜过MP3，3-5年左右就将在国内形成近百亿的大市场。MP3和MP4将在较长的时间内共存，共同发展。
