极端垄断（radical monoplies）
如果一个企业是其产品唯一的卖者，而且如果其产品并没有相近的替代品，这个企业就是一个垄断企业（monopoly）。垄断产生的基本原因是进入壁垒：垄断企业能在其市场上保持唯一卖者的地位，是因为其他企业不能进入市场并与之竞争。而进入壁垒又有三个主要形成原因：
·关键资源由单个企业所拥有；
·政府给予单个企业排他性地生产某种物品或劳务的权利；
·生产成本使单个生产者比大量生产者更有效率。
由于垄断者是其市场上唯一的生产者，所以它面临向右下方倾斜的产品需求曲线。当垄断者增加一单位产量时，就引起它的产品价格下降，这就减少了生产所有产量赚到的收益量。因此，垄断者的边际收益总是低于其物品的价格。
和竞争企业一样，垄断企业也通过生产边际收益等于边际成本的产量来实现利润最大化。这时垄断者根据需求量选择价格。与竞争企业不同，垄断企业的价格高于它的边际收益，因此它的价格高于边际成本。
垄断者利润最大化的产量水平低于使消费者剩余与生产者剩余之和最大化的产量水平。这就是说，当垄断者收取高于边际成本的价格时，一些对物品评价大于其生产成本的消费者不再购买这种物品。因此，垄断引起的无谓损失类似于税收引起的无谓损失。
决策者可以用四种方式对垄断者行为的无效率作出反应：用反托拉斯法使行业更具竞争性；管制垄断者收取的价格；把垄断者变为政府经营的企业；或者，如果与政策不可避免的不完善性相比，市场失灵所付出的代价肯定要小，政府则可以不作为。
垄断者通常可以通过根据买者的支付意愿对同一种物品收取不同的价格来增加利润。这种价格歧视的做法可以通过使一些本来不想购买的消费者购买物品从而增加经济福利。在完全价格歧视的极端情况下，垄断的无谓损失完全消除了。更一般地说，当价格歧视不完全时，与单一垄断价格相比，它会增加或减少福利。
