筹资的含义与分类
（一）筹资的含义
筹资是通过一定渠道、采取适当方式筹措资金的财务活动，是财务管理的首要环节。
（二）筹资的分类
筹集的资金可按多种标准分类。
a 按资金使用期限长短分短期资本和长期资本；
b 按所筹资金的权益性质不同分为股权资本和负债资金；
c 按所筹活动是否通过金融机构分为直接筹资和间接筹资；
d 按资金取得方式分为内部筹资和外部筹资。
A 按资金使用期限长短分
（1）短期资金（一年内偿还）
（2）中长期资金（一年后偿还）
1.中长期资金的筹集方式有：
吸收直接投资、发行股票、发行长期债券、长期银行借款、融资租赁等。
2.短期资金的筹集方式有：
发行短期债券、短期银行借款、商业信用等。
3.组合原则及策略：
原则：将资金来源与资金运用结合起来，合理进行期限搭配。
策略：用长期资金来满足固定资产、无形生产、长期占用的流动资产的需要，用短期资金满足临时波动的流动资金需要。
B 按资金来源渠道分
（1）自有资金→股东权益
（2）借入资金→负债
一般而言，自有资金的成本高于借入资金，筹资风险小于借入资金。
按所筹资金的权益性质不同分为
股权资本：成本高，风险低
负债：成本低，风险高
1．股权资本的筹集方式有：
吸收直接投资、发行股票、留存收益等。
2．负债筹资方式有：
发行债券、银行借款、融资租赁、商业信用等。
3．组合原则：
寻求最佳资本结构。
筹资的目的（一）满足企业创建对资金的需要
（二）满足企业发展对资金的需要
（三）保证日常经营活动顺利进行
（四）调整资金（本）结构
筹资渠道
1.概念
筹资渠道是指筹措资金来源的方向与信道，反映可供企业选择的资金来源渠道与供应量。
2.具体表现
（1）国家财政资金。国家投资包括国家直接拨款、税前还贷、减免税款。国家投资是国有企业(特别是国有独资企业)的资金来源。→国家信用
（2）银行信贷资金。是现在企业最为重要的资金来源。→银行信用
筹资规模确定的方法
销售百分比法：
1、根据预计销售收入和当前利润表中其余项目与销售收入间的比例计算内部资金来源。
2、计算当前资产负债表中各项目与当前销售额的百分比，并区分敏感性项目和非敏感性项目。
3、计算需要追加的对外筹资额
预计销售收入的增长数额×（敏感性资产项目与销售额的百分比－敏感性负债项目与销售额的百分比）－内部资金来源
筹资原则
（1）合理确定资金需要量，科学安排筹资时间
通过预算手段完成资金的需求量和需求时间的测定,使资金的筹措量与需要量达到平衡，防止因筹资不足而影响生产经营或因筹资过剩而增加财务费用。
（2）合理组合筹资渠道和方式，降低资金成本
综合考察各种筹资渠道和筹资方式的难易程度、资金成本和筹资风险，研究各种资金来源的构成，求得资金来源的最优组合，以降低筹资的综合成本。
（3）优化资本结构，降低筹资风险
在筹资过程中合理选择和优化筹资结构，做到长、短期资本、债务资本和自有资本的有机结合，有效地规避和降低筹资中各种不确定性因素给企业带来损失的可能性。
（4）拟定好筹资方案，认真签定和执行筹资合同
在进行筹资成本、资本结构和投资效益可行性研究的基础上，拟定好筹资方案。筹资时间应与用资时间相衔接，而且要考虑资金市场的供应能力。在筹资方案的实施过程中，筹资者与出资者应按法定手续认真签定合同、协议，明确各方的责任和义务。此后，必须按照企业筹资方案和合同、协议的规定执行，恰当支付出资人报酬，按期偿还借款，维护企业信誉。
筹资应考虑的基本因素
1、资金市场
资金市场又称金融市场，是金融资产易手的场所。从广义讲，一切金融机构以存款货币等金融资产进行的交易均属于资金市场范畴。资金市场有广义和狭义之分。广义的资金市场市场泛指一切金融性交易，包括金融机构与客户之间、金融机构与金融机构之间、客户与客户之间所有的以资本为交易对象的金融活动；狭义的资金市场则限定在以票据和有价证券为交易对象的金融活动。一般意义上的资金市场是指狭义的资金市场。
2、金融资产
金融资产，又称金融工具，是指可以用来融通资金的工具，一般包括货币和信用工具。
所谓信用，就是以他人的返还为目的，给予他人一段时间的财物支配权。通俗地讲，就是把财物借给别人使用一段时间，到期归还。
金融资产是对于某种未来收入的一种债权，金融负债则是其对称。金融资产有两种主要功能：
第一，它提供一种手段，通过它，资金剩余者可以把它转移给能对这些资金作有利投资的人。
第二，它提供一种手段，把风险从进行投资的人那边转移给这些投资提供资金的人。
资金的供给者和使用者之间可以不经过有组织的资金市场来实现这种交易。如在信用活动中，借款人得到货币使用权，把借据开给货币出借者；债权人持有借据即债权证明，在归还期到来之前，则失去了货币使用权。
