水墩乡位于中坝镇东南部，东邻五华县龙村、华阳，西接龙窝、乌石，南连洋头，北接敬梓、中坝。乡政府驻地水墩圩。西北距县城36公里。
水墩因圩场设在北琴江支流岸上的墩下而得名。明清时属琴江都秋溪社（约）和泷下社（约）的一部分。民国初属第六区（中坝），民国18年（1929年）起属第三区，民国34年分属龙光镇、中正乡。建国初属第五区（龙窝）、第三区（龙窝），1957年12月设水墩乡，1958年10月属龙窝公社，1961年4月分出建立水墩公社，1983年9月撤社设区，1987年4月改称水墩乡。
地势西南高、东北低，西北部与龙窝、乌石交界的榴墩嶂为最高峰，海拔759.2米。主要河流有双下河和秋溪河。主要资源有木材、竹、松香、木薯和锡、钨等矿产及矿泉水；其中铁嶂锡矿有数百年的开采历史。
经济以农林业为主。有水田1.14万亩，其中山坑田占70%。1988年水稻播种面积2.01万亩，总产5000吨。全乡有林地12万亩，占山地面积的75.8%，是广东省重点林区之一。其中歧山寨乡办林场、黄砂盲塘村办林场，共有杉林2800亩。1988年，产木材886立方米、松脂137吨；各类水果面积0.6万亩，总产137吨。至1988年，乡村工业有福利工艺厂（木器）、农修厂、食品厂、陶瓷厂、矿场、水电站等，其中福利工艺厂生产的杂志架销往美、日、德等国。拱（桥）水（墩）公路通至县城。商业，有水墩、秋溪两个圩场，设有集体商业门店22间，个体工商户105户，年集市贸易额114万元。
文教卫事业方面，至1988年，有初中1所，小学11所，在校中学生440余人，小学生2300余人，教职工130人。设有乡文化站、广播站和卫生院。文化遗址有雅布村的清代杨茂总兵墓，上璜坑武榜眼、廉州游击杨鼎将军墓。
