怀商随着“四大怀药”的发展，需外出营销，这就产生了怀商，即经营怀药的商人。人们在食用怀地黄、怀山药、怀牛膝、怀菊花的同时，医学家们对它们的医疗保健作用进行了深入研究和探讨。尤其是隋唐以后，医学家们对四大怀药药品质量、药理成分等进行了更加深入的探讨。《唐本草图经》、北宋《图经本草》、明《本草纲目》、清《神农本草经》等古代医学著作对四大怀药都给予了很高的评价。四大怀药，在海外享有“华药”的美誉，难怪怀庆商人能在时间和空间两个方面，将怀药生意越做越大。覃怀四大怀药的优秀品质和历代帝王皇封贡品的高贵身价，被历代医学名家的充分肯定，从帝王将相到普通百姓巨大的市场需求，化解了覃怀商人单一经营的市场风险，也为怀商开拓市场、占领市场，提供了无限商机。
从前，覃怀之地，北有山阻南有水隔，是个相对封闭的区域，但覃怀商人是以自己的独轮车和小木船，历尽千辛万苦，将四大怀药卖到中国各地甚至海外的许多地方。
闭关锁国，在清朝表现的最为突出。但是我们却在建造于1872年（清同治十一年）的禹州怀帮会馆的大殿彩绘中，发现了西洋人头像和西洋建筑风景画，这就是覃怀商人曾经和西洋人从事过商业贸易活动的最好例证。覃怀商人通过经营创新，开拓国内外市场的主要方式有：
1.开设药材庄，掌控货源
随着怀药生产规模的不断扩大，从明朝起，覃怀地区的府城所在地怀庆府及怀府各县县城，开始出现具有四大怀药“专卖店”性质的店堂店铺。到清朝中期，较大规模的店铺有杜盛兴、协盛全、李广盛、马泰丰、徐新合、郭广合等100多家，后来，这些店铺在国内的水陆交通要道和中国五大中药材集散地(旧称中国药都)，设立分店，从事四大怀药的商业经营活动。
为了掌控货源，在怀药种植前，一些大店铺的经营者，就将部分怀药收购款先贷给药农，怀药收获时再以较低的协议价从药农手中收货。待拥有大量货源后，店主有意将产地收购价提高，把外地市场价压低，并以此来控制药农长途运销和外商来产地收购。
2.组织药材大会，强力促销
覃怀商人多次在武汉等地举办全国性的药材大会，吸引全国各地的药商开展药材交易活动。通过药材大会的不断推介和强力促销，“四大怀药”声誉不断提高，交易范围日益扩大，销售数额也与日俱增。
3.设立怀庆会馆，连锁经营
随着怀药贸易日趋昌盛，销售数额与日俱增，药商队伍不断扩大，为了便于怀药贸易，各地药商富贾主动出资，先后在河南境内禹州、周口、淮滨、社旗等地和北京、天津、西安、武汉、祁州(今河北安国)等重要城市，建立了便于武陟商人来往坐落、迎客送士的联谊场所。“怀庆会馆”或“覃怀会馆”，其中，天津“怀庆会馆”建于1868年（清同治七年），禹州怀帮会馆建于1872年（清同治十一年），武汉覃怀会馆建于1889年（清光绪十五年）。建在全国各地的怀药会馆，对怀药贸易的发展起到了积极的推进作用。
4.满足市场需求，多种经营
随着经营规模和资本势力的扩大，怀帮的业务经营不再局限于“四大怀药”。一些大的怀药 商号除经营怀药外，还创制自己的名优药品。“杜盛兴”的麝香远近驰名。怀庆府设在祁州（今河北安国县）的“杜盛兴”商号，除主营“四大怀药”外，还兼营麝香、朱砂、黄芪、党参等药材。“协盛全”药庄，所制的协字麝香，也极有名望，并经营朱砂。在经营外地药材上，他们强调产品地道，成色务好，价格务廉。他们待人接物以和为贵，赢来了崇高的市场信誉。
由于特殊的自然背景和历史原因，使晋商成为中国最优秀的商帮集团之一。怀商的大本营覃怀地区，位于山西、河南两省的交界处，与晋商山水相连，也是晋商挺进中原的第一站。明朝时的山西洪洞县向河南怀庆府一带的移民，使许多优秀晋商和具有晋商文化传统的人直接入住覃怀地区，为覃怀文化注入新的生机与活力。而怀商也能从晋商的经营之道中借鉴对自己有用的东西。这就成了怀商迅速崛起的主要原因，也使怀商形成了自己独特的文化体系。人们说：“南京到北京，没有怀商精”。就是世人认可怀川商人的一种方式。这里所说的精，一是精打细算，二是精明强干，三是精诚团结。
因为能不断借鉴，所以历史悠久的怀商文化，也是一种与时俱进的文化。几百年前，怀商就将现代商业中广为应用的连锁经营模式在怀药销售中创造并运用得炉火纯青。1923年，怀商张子杰，就创办了河南较早的股份制有限公司，对外经营怀府各县的四大怀药。
怀帮经营怀药的商人，过去是成帮的，有组织的。他们这个组织叫做怀帮，又名怀货庄。怀帮是怀货庄组织的，怀货庄是怀帮的前身，二者是分不开的。
在旧社会，单个商人是很难做生意的，大吃小，强凌弱，组织起来就会增加力量，少受别人的欺负。这种道理，怀庆府的商人特别是药材商人是有深刻体会的。因此，怀货销售之处都有组织。怀帮，是怀庆药材商人、全行业负责人经过会议研究，订立帮规而形成的一种组织。所有怀庆的药材商都是怀帮的成员。怀帮的职责是防止同行业中垄断投机、抬高价格、烂趸出售，销售假冒产品等破坏本业声誉的行为出现。怀药商人赴外省购货到目的地时，所到各字号代表首先向怀帮说明来意。按会内制度，按当地药材多少，货色好坏，价格高低，以代表人数平均分购，不能以字号大小和资金多少为标准。这个办法，防止大商低价多购沾光，小商少买吃亏。
加入怀帮，无论大小商号，都须遵守怀帮规章。违反规章的，经过全行业会议，按情节轻重酌予处罚，情节重的罚其置办会馆内应用家具和建设费用。情节轻的加以批评或令其道歉。
怀帮成立，建设会馆之后，对怀属商人好处极大。举其重要者而言：（1）货物运往市场的运费可向帮内借支，待货物售出后归还。（2）货到销售地点，由会馆负责接收管理，如受到货主委托，价格合宜，也可代替出售并收回货款。（3）货物质量好坏不受行店欺哄，不致贬价出售。（4）货主可委托会馆代购商品。（5）怀帮商人住在会馆，一切方便。（6）办事迅速，往返汇款灵通。因见怀属药材生意日益发展，怀属其他行业商人便纷纷托人要求加入怀帮。以沁阳为例，如杂货、京货、时货等行业也都参加了怀帮。他们大部分从上海、广州、汉口、天津等大城市进货，带现款购货有些困难，因此央人介绍，要求将药业在各处售货之款留下，他们在本地交款。他们加入怀帮后，可以长期住在怀庆会馆，免得住客栈。他们对会馆开支自愿慕捐。
外省外府的药材商人也有加入怀帮的。他们是因为买卖药材和其他货物，人生地疏，对于货物好坏、价格高低不清楚，甚至有货买不到手或卖不出去，必须取得联系才好办事。他们加入怀帮属于临时性质。会馆有什么开支，由他们自愿捐输。
怀庆会馆“四大怀药”享誉中外。自清朝康熙以后，怀药贸易日趋昌盛，销售数额与日俱增，怀府药材业不断发展，药商队伍不断扩大。为了便于怀药交易顺利进行，各地药商富贾主动集资，先后在武汉、禹州、北京、天津、西安、周口等地建立了便于怀庆商人来往坐落、迎客送仕的联谊场所“怀庆会馆”。会馆的负责人叫会长。正会长一人，副会长二至三人。由全行业选举为人公正有声望者任各处会馆会长。会长之下设会计一人，其它勤杂人员根据当地情况、事务繁简雇用若干人。会长及会计之薪金，每年由全行业会议决定，多少不等；勤杂人员则视事情多寡每月发给工资。会馆一切开支，由全行业分摊，一般是按各商号实收的百分之一、二交纳会费，大商号可自动捐助。“怀庆会馆”的建立，对怀庆的商帮贸易起到了积极的作用。现简介三个怀庆会馆，从中可以看出当时怀药贸易的兴旺。1. 禹州怀庆会馆禹州怀庆会馆，位于禹县城内西北隅，坐北向南。是由怀庆府所属各县在禹县进行中药贸易的巨商富贾集资兴建的，以此作为其联谊场所，保护其资产免遭倾乱。为各地商帮在禹县所建会馆之一。一九五八年，禹县人民政府定为第一批文物保护单位。
此会馆始建于清道光年间，落成于同治十一年三月。在建筑艺术上雄居禹县各会馆建筑之首，享有“十三帮一大片，不如怀帮一个殿”的美誉。
会馆南北长120米，东西宽78米，总面积达9360平方米。由照壁、山门、戏楼、钟鼓楼、左右廊庑、大殿等组成，是一处布局协调、规模宏伟的建筑群。值得一提的是，所有建筑用砖均有“怀帮”二字，这在建筑史上是不多见的。
照壁 位于会馆正前方，青砖砌就，下以石条为基，基上用砖砌成双层须弥座，分别雕有仰莲、云气、几何图形等装饰花纹，座上立壁，横宽18米，壁面为大小八边形组成的几何图案。顶为歇山式，檐下做出方椽。
戏楼 在照壁北10米处，为山门兼作戏楼，面阔三间，进深二间。南为山门，北为戏楼，下有18×7米基座，上为单檐歇山式顶，覆以孔雀蓝琉璃瓦，雕龙正脊两端置大吻。在戏楼两侧各有一个3×3米的方形角楼，为会馆庙堂的钟鼓楼。
东西配殿 沿中轴线北行20米处，各为面阔五间（18米），进深二间（5米）的廊庑。这两幢廊房为双层楼阁式，西廊在民国年间翻修时将顶部改用成小布瓦。与两廊北山墙成平行线的中间，为大殿前的拜台台基，基高0.8米，纵深7米，紧连大殿基座。
大殿 是该会馆中的主要建筑。整个大殿建在一个高0.8米，边长18米的方形基座上。大殿之前部为拜殿，面阔五间，进深两间，单檐歇山式卷棚顶。上覆孔雀蓝琉璃瓦，雕花脊，檐下无斗拱，平板枋上为高浮雕牡丹图案。各间大额枋上分别浮雕着“商旅入城”、“高土贤隐”、“骆驼商旅”、“商旅歇马”等商帮故事及透雕人物、鸟兽等，玲珑剔透，栩栩如生，实属一组雕刻艺术珍品。
拜殿紧接后大殿，中间作勾连搭式。面阔五间，进深二间，为单檐悬山式顶，前后出廊，殿顶以孔雀蓝琉璃瓦覆盖，两山用琉璃博风，檐下施五踩双下昂斗拱，前后檐各有柱头铺作六朵、补间铺作六朵，共计二十四朵。平板枋上高浮雕龙、鹰及山水花卉等图案，殿内梁起七架，前后出单步梁，中柱减出一列，以扩大使用空间。殿内遍施彩绘，尤其是大殿前次间上部绘有金色卷发男女头像和西洋建筑风景画，实为别致有趣，这也标志着与南洋诸国建立的药材贸易关系。
怀庆会馆规模较大，保存较好。由此可见当年禹州怀庆商帮之强盛，怀药贸易之兴旺。2. 武汉覃怀会馆武汉覃怀会馆，建于清康熙二十八年（公元1689年），位于武汉市桥口区新安街。它是经怀庆药商共议，捐施银两，修建的一座药王庙。覃怀会馆即设在庙内，共占地二十五亩。
药王庙的建筑宏伟壮观，耗资巨大。庙门座北朝南，门前是药帮二巷，西连凤麟禅寺。整个建筑有：庙门前一对白矶石狮分在左右，每个石狮身上和脚爪旁雕有小石狮，生动活泼，形象逼真。石狮身高两公尺余，宽一公尺许。进山门，有钟楼、鼓楼各一座。两旁各有一碑亭，碑上记载着修庙的经过。接着是戏楼，戏楼两旁是看楼，楼上为女座，楼下是男座。卷棚分设两边，卷棚前的石台阶中间是甬道，甬道两边有白矶石雕花栏杆，杆柱上坐卧着许多石狮子，形态游云，张牙舞爪，活龙活现。前面有一水池，池中鲤鱼闹莲。卷棚两边还建有两个配殿。正中是大殿，六角六个狮头，栩栩如生。大殿和卷棚周围挂有48盏牛角宫灯，珠子、丝须挂满周围，金碧辉煌。大殿神龛内供奉药王孙氏真人的牌位。墙壁上挂有许多名人字画。大殿两厢设有更衣室，为朝拜者提供方便。更衣室楼上堆放着祭祀之物。大殿后有大阁，大阁两侧为东西花园，东花园有火神殿、假山、鱼池、凉亭。两花园有各种奇花异草。再往后便是延寿桥。庙内庙外还修有很多药商住房和存放药材的处所。
这个雄伟的建筑，艺术价值很高。龙与狮造形之美、雕工之精细极为罕见，名人字画十分珍贵，建筑工艺独具匠心，所用的建筑材料多系河南产品，以示河南人的技艺和乡土气息。
当时，在汉口的各帮口供奉不同。怀帮供奉药王，山陕帮供奉关公，两湖帮供奉禹王……等。怀帮每年四月二十八日（即药王诞辰）和八月二十日在武汉组织两次药材大会。药王庙内大戏助兴，大摆宴席，各地药商云集于此。怀庆药号“杜盛兴”在龟山扬起朱砂放风筝，谓之红风放风筝。杜家的药材堆放成一条巷子叫杜家巷，该药号资金达六十万两白银。怀药商号“协盛全”，买了一条巷子叫全济巷，药材堆集如山，资金达一百万两白银。在新安街一带怀帮占居的地盘有：怀药一、二、三巷、怀帮大巷、怀安里、杜家巷、全济巷等。怀帮在武汉和其它各帮竞争中可以说是独占鳌头。
到了二十世纪初，药王庙因产权纠纷，加上三次火灾未做整修，日军侵占武汉后再次遭到破坏。为了保护庙产，覃怀会馆成立了董事会，并在药王庙内办了一所小学，名为“覃怀小学”。1951年，庙产及其文物全部移交给市民政局组织的“善会联”。1956年，市人民政府接管。3.天津怀庆会馆天津怀庆会馆，建于1868年。座落在红桥区曲店街32号。门首书写“怀庆会馆”横额。该会馆分前后二院落，戏楼居中，是由药商张连堂等三十余家商号发起兴建的，为怀庆药商居住、会友、储存药材之所。到了1943年间，成立有怀庆同乡会，推选了常务、监察、评议等委员会。其中，常务委员有王煜东、张庆元、史安澜、阎槐青。会馆的负责人先后是：王煜东、王晓旭、张庆元、阎槐青、胡秀珍（阎槐青之妻）。解体于1954年。
