乌鲁木齐传统八景之一的“香妃出浴”即在此处。
1755年开始建乌鲁木齐城后不久，有人在这个长达一公里左右的狭长山谷开始建水磨磨面， 水磨沟因此得名。1900年，清朝宗室辅国公载澜因鼓动慈禧太后利用义和团与外国列强开战而被八国联军提出严惩，遂被流放新疆。载澜非常喜欢水磨沟风光，并出资修建了“萧曹亭”、 “依斗亭”和“八卦亭”。
时至今日，这里松柏苍翠，百泉喷涌，古木亭寺，已成为清幽秀丽的游览胜地。公园内有大陆 最现代化的“新安射击场”、可露天过夜的月亮岛、奥地利缆车、清泉寺等。
水磨沟公园的水磨沟温泉和南京汤山温泉、临潼华清池温泉合为中国距城市最近的三大著名 温泉。水磨沟温泉水温恒定，冬夏均在38°Ｃ-40°Ｃ间，有6种化学成分达到国家医疗标准，可称 为硫化氢泉、氟泉、磷酸泉、偏硅酸泉和氯化物泉。这里的温泉疗养院，有日本国政府援助的价值 约3000万人民币的全套现代化医疗设备。