近期大盘出现振荡，3G板块异军突起。中国卫星、上海邮通双双涨停，带动大唐电信、高鸿股份等个股出现大涨。我们认为，受益于产业标准的确立以及国家对“自主创新”的支持，3G板块后期还有一定上升空间。
1月20日信息产业部日正式颁布，3G三大国际标准之一的“中国标准”TD-SCDMA为我国通信行业标准，对3G板块构成实质性利好，为其走强打下了坚实的基础。把国际三大3G标准TD-SCDMA确定为我国通信行业标准，表明该标准的技术已经达到产业化要求。作为我国主流的具有自主知识产权的3G标准，产业发展空间较大。同时，“十一五”规划把信息产业作为未来五年的第一产业，3G将成为未来五年发展的重中之重，这为市场指明了未来的产业结构调整方向，场内资金也将相应做出积极反应，预期3G板块中期还将反复活跃。
结合近期3G板块的市场表现来看，我们认为，未来3G题材的机会将来自于三方面:一是3G标准的制定者。大唐电信拥有自主知识产权的TD-SCDMA标准，具有频谱利用率高、产品设备成本低、覆盖范围大、可满足多样化需求、漫游能力强等优点，无疑将成为其中的赢家，可适当关注。二是网络运营商。在3G产业链价值创造的过程中，网络运营商将强化自己的主导作用。由于3G产业的商业价值更多体现在传统话音服务之外的范畴中，因此运营商在价值创造的过程中除了扮演主导者角色以外，更应该是培育、营造和推动我国3G产业链的重要力量，当前中国联通、动力源、烽火通信值得投资者适当关注。三是终端产品供应商。在中国的3G产业中还将产生一个重要的赢家群落，那就是硬件制造商，其中包括设备制造商，如G中兴、兆维科技、中天科技、法尔胜、特发信息等，还包括终端制造商，如波导股份、TCL集团、夏新电子、ST科健等，当然这些个股在短期内受益程度有限，但有可能随着3G概念的进一步挖掘而受到追捧，其中TCL集团可关注。
